亚洲财富早报：美元指数高位盘整 关注美国ADP就业数据

　　外汇市场行情分析

　　周四（6月1日）亚市盘初，美元指数窄幅震荡，目前交投于104.22附近。周三美元指数冲高回落，盘中一度创逾两个月新高至104.70，但尾盘回吐部分涨幅，收报104.22，涨幅约0.15%，意外增加且裁员减少，表明劳动力市场保持韧性，提升美联储6月份加息预期，但此前美联储一位官员警告称，联储在即将举行的会议上作出的任何维持指标隔夜利率不变的决定，都不意味着已经完成了收紧货币政策的行动。

　　日内投资者需要关注的重点数据：澳大利亚4月投资者贷款值月率，德国4月实际零售销售月率，德国4月季调后贸易帐，欧元区5月Markit制造业PMI终值，欧元区5月核心调和CPI年率-未季调初值，欧元区4月失业率，美国5月挑战者企业裁员人数，美国5月ADP就业人数变动，美国截至5月27日当周初请失业金人数，美国截至5月26日当周EIA原油库存变动。需要关注的大事件包括欧洲央行公布5月货币政策会议纪要，欧洲央行管委诺特发表讲话。

　　主要货币走势分析

　　美元指数：截止发稿，美元指数报104.20，小幅下跌。美元指数（DXY）在104.20下方扩大下行空间，美元/日元吸引了大量卖盘。美元指数已跌至104.15附近，因为投资者对美国债务上限提案将获得足够的票数感到乐观。技术上，104.00的关键支撑位仍然保持完好。如果日收盘价低于该水平，可能会吸引美元卖家，并为滑向103.00打开大门，100日简单移动均线（SMA）也位于该水平。同样值得注意的是，日线图上的相对强弱指数（RSI）指标保持在70附近，这表明美元指数在下一次走高之前可能会在短期内修正回调。

　　欧元：截止发稿，欧元/美元报1.0689，小幅波动。市场已经很好地消化了进一步加息，温和的物价数据和欧元区下半年面临停滞的威胁表明，欧元/美元在未来几周可能会进一步下跌。技术上，欧元/美元仍然面临沉重压力，跌破5月低点1.0658（5月31日）可能为测试3月低点1.0516（3月15日）铺平道路，然后是1.0600。要想深入回撤至2023年低点1.0481（1月6日）可能需要前景的急剧恶化，这在目前看来是倾向如此。

　　英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2441，小幅波动。自上周英国4月通胀率意外上扬以来，英镑一直在上涨。但德国商业银行经济学家指出了英镑的下行风险。技术上，英镑/美元已经反弹至波动较大的K线，并遇到阻力。英镑/美元寻求整理，接近1.2370，然后是趋势线支撑，接近1.2350的拥挤区间。多头可能会受到激励，重新逢低介入，这可能是英镑/美元接下来出现看涨趋势在右肩内走出更高高点的动力。

　　外汇市场消息面汇总

　　1、美国4月份职位空缺人数增至1010.3万，离职人数为379.3万

　　根据美国劳工统计局的数据，美国3月份的职位空缺被上修。4月份，每个失业的求职者对应1.8个工作机会，职位空缺率从3月份的5.9%上升到6.1%，共有1010.3万个职位空缺。4月招聘速度保持在3.9%不变，与三月份持平，招聘人数为611.5万人。

　　2、美媒：债务协议“摇摇欲坠” 美国未来数十年仍面临挑战

　　据美联社报道，即使白宫与国会达成的债务协议中的新支出限制减少了1.5万亿美元的借款，美国政府的赤字在未来几十年内仍将继续攀升至创纪录水平。美联社称，美国总统拜登和众议院议长麦卡锡之间为期两年的“休战”只是暂时的，之后他们将就联邦预算展开更加痛苦的摊牌。此前报道，该债务协议的核心内容包括限制2024年和2025年联邦政府的支出，换取债务上限问题至2025年年初的解决方案。

　　3、美联储官员暗示或将在6月跳过一次加息

　　美联储理事暨副主席提名人杰斐逊周三表示，“在即将举行的会议上跳过一次加息，将使(联邦公开市场)委员会在就进一步收紧政策的程度做出决定之前看到更多数据。”

　　在杰斐逊做出上述发言后，投资者调整了预期，与美联储政策利率挂钩的期货价格暗示，6月加息的可能性仅为三分之一。稍早，在美国劳工部报告4月职位空缺增加到1010.3万个之后，市场一度预计加息可能性高达71%。

　　外汇机构观点汇总

　　1、机构前瞻美国初请数据：将推高失业率

　　Piper Sandler经济学家在一份报告中说，预计明日公布的美国申请失业救济人数将继续上升，导致第四季度就业人数开始下降。美国正处于劳动力疲软的初期阶段，初请失业救济人数是“劳动力健康状况的最佳领先指标”。他们指出，该指标“在从2022年9月的周期低点反弹后停滞不前”，但模型表明，申请失业救济人数到年底将攀升至28万，到2024年中期升至接近35万，分别对应5%和6%的失业率。受访经济学家预计，明天的初请失业金人数将从22.9万人上升至23.5万人，周五公布的非农数据中，失业率将从3.4%小幅上升至3.5%。

　    2、汇丰：美元走势取决于风险情绪和政策

　　汇丰策略师认为，如果债务上限法案本周通过立法，美国财政部将通过大规模发债填充金库，这可能对美元不那么有利。历史表明，债务上限解决方案对美元的影响应该主要取决于其对货币政策和风险情绪的影响，而不是流动性方面的影响。如果财政部发行五千亿美元的新债，考虑到美联储的储备余额和隔夜逆回购工具的规模，发行新债可能不会引发“重大的流动性压力”。债务上限协议通过立法可能会推高市场对美联储利率的定价，但由于美国2年期国债收益率目前距离年内迄今高点还有约60个基点，利率预期上涨空间不大。该行目前仍偏向于认为债务上限的解决方案将缓解风险偏好，再加上美联储可能很快结束加息周期，这应会令美元承压。

　　3、凯投宏观：德国通胀下降为欧洲央行放松紧缩政策提供更多余地

　　凯投宏观资深欧洲经济学家Franziska Palmas在一份报告中说，德国通胀下降（包括核心价格压力的缓解），与法国和西班牙的数据一起支持了欧洲央行进一步收紧政策程度有限的理由。她说，服务业通胀率从4.7%小幅降至4.5%，不过这在一定程度上反映了廉价车票的重新推出，表明服务业价格压力依然强劲。她说，事实上，虽然欧洲央行的鸽派可以用5月份的通胀数据来辩称欧洲央行应该结束紧缩周期，但鹰派无疑会把矛头指向服务业通胀的粘性和劳动力市场的紧俏。不过，她补充说，只要核心通胀逐渐缓解，欧洲央行就可能满足于再加息两次，每次25个基点。