亚洲财富早报：美元从两周低位反弹 英镑跌破1.2600关口 本周关注美国通胀数据和美联储决议

　　外汇市场行情分析

　　周一（6月12日）亚市盘初，美元指数窄幅震荡，目前交投于103.56附近；美元指数上周五（6月9日）从两周低位反弹，因上周四大跌后存在技术面反弹需求，更多投资者等待本周的通胀数据和美联储的利率决议，以寻找任何关于联储终端利率可能多高的新线索。预计美联储将在6月13-14日的会议上保持利率不变，但可能会继续保持鹰派立场，暗示可能在7月加息，美国通胀仍持于2%的目标之上。

　　日内投资者需要关注的重点数据：中国5月社会融资规模-单月，中国5月M2货币供应年率，中国5月人民币各项贷款余额年率，加拿大截至6月9日全国经济信心指数。需要关注的大事件包括英国央行货币政策委员曼恩发表讲话；澳大利亚悉尼证券交易所国王诞辰，休市一日。

　　主要货币走势分析

　　美元指数：截止发稿，美元指数报103.56，涨幅0.025%。美元在过去连续两周下跌，最新跌至103.56，发稿时已接近底部，因为美国5月活动数据疲弱且就业数据疲弱，一起打压美元，尽管经济疲弱在即。也就是说，最新的美国初请失业金人数跃升至2021年9月以来的最高水平，而美国5月ISM服务业採购经理人指数、标准普尔全球采购经理人指数和工厂订单也同样疲弱，并打压美联储鹰派，因此打压美元。技术上，若突破104.69（5月31日高点）将打开升向105.45（200日SMA）和105.88（2023年3月8日高点）的大门。另一方面，下一个支撑位于103.29（6月8日低点），其次为102.99（100日SMA）和102.50（55日SMA）。

　　欧元：截止发稿，欧元/美元报1.0745，跌幅0.034%。欧元/美元难以守住五周以来首周上涨，短线回撤。欧洲央行加息25个基点已基本板上钉趋势，但美联储是否暂停加息取决于美国的通胀，尽管这一预期的概率 在70%。欧盟和美国的低迷数据刺激政策鹰派倾向，但通胀的维持困境需要加息。周二的美国通胀将开启重磅週，并引发较大波动。技术上，欧元/美元未能突破50日指数移动均线阻力，即1.0810附近，引导欧元/美元重测200日指数移动均线所构成的支撑，截至记者发稿时该水平在1.0690附近。

　　英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2576，跌幅0.025%。最新宏观形势下，英镑/美元收窄日内跌幅，同时从日内低点反弹至1.2580。值得注意的是，英镑/美元连续三日上涨，然后整理于一个月来的最高水平附近。技术上，英镑短期可能调整指向50EMA均线1.2420。一旦跌破1.2420的支撑位，汇价不排除将迅速跌向前一个月低点1.2310-05的可能性。与此同时，若升破上述通道峰值1.2600，可能有理由担心，除非仍位于5月录得的年度低点1.2680下方。

　　外汇市场消息面汇总

　　1、美联储将削减600亿美元的国债及200亿美元的MBS

　　美联储的国债投资组合本月将缩减600亿美元。由于对每月到期国债赎回的本金超过600亿美元部分才会进行再投资，而6月和7月到期的美国国债不会超过这一上限，因此这两月在拍卖时不会出现再投资。本月将有117亿美元的国库券在没有进行债券置换的情况下到期，而在7月将为111亿美元。这意味着近230亿美元的美国国债不会被再投资，与目前的需求相比，这是一个相对较小的数额。此外预计美联储将把8月到期的国债收益中的约542亿美元进行再投资。再投资时机将主要在月中，其中385.3亿美元将在月中结算，156.9亿美元将在月末结算。

　　2、德银下调英国2024年经济增长预期

　　德银近日发布研究报告，将英国2024年经济增长预期从之前的0.8%下调至0.4%，并指出英国仍有高通胀的压力和经济衰退的风险。德银的研究报告称，英国国内的通胀压力仍然很大，核心通胀和食品价格仍居高不下。同时，德银预计英国央行还将继续加息。德银的高级经济学家桑杰伊·拉贾表示，更高的利率、持续的通胀等因素可能会在未来两年拖累英国经济的增长。他指出，一些经济模型可能夸大了英国经济的韧性，当前对英国经济前景的共识可能过于乐观。德银认为，英国面临经济衰退的风险仍然很高。

　　3、本周关注美国通胀数据和美联储决议

　　交易员为本周二将出炉的美国5月通胀报告做准备，该报告在美联储宣布政策决定的前一天公布。此外，本周还将迎来“恐怖数据”——美国5月零售销售月率、美国5月PPI数据、美国5月工业产出月率、美国6月密歇根大学消费者信心指数初值等重磅经济数据。事件方面，美联储、欧洲央行和日本央行本周都将在各自的政策会议后宣布利率决定。

　　外汇机构观点汇总

　　1、穆迪前瞻欧洲央行利率决议：预计将加息25个基点，重点关注央行的预测和对未来路径的表态

　　欧洲央行6月会议可能平淡无奇，但对后续会议的影响和前景可能意义重大。在5月份将加息幅度下调至“正常规模”之后，穆迪预计本周会议上的紧缩步伐将维持不变，政策利率可能再次上调25个基点。穆迪认为加息的几率在95%以上，剩余的概率为基本不加息。换句话说，如果欧洲央行不加息，那将是令人惊讶的，如果重新大幅加息，那将更加令人震惊。此次会议关注点在于央行更新的经济和通胀预期。穆迪预计，央行将上修核心通胀和食品通胀预测，明显下调能源通胀预测。总体而言，穆迪预计，2023年的核心通胀和总体通胀预测都将上修，问题是上修多少。如果加息还不够，那么我们认为9月加息的几率将会增加。

　　2、穆迪前瞻英国数据：4月份英国GDP环比将反弹0.2%

　　穆迪研报称，预计继3月份下降0.3%之后，4月份英国GDP环比将反弹0.2%。随着复活节假期期间旅游业回暖，服务业活动可能推动了经济增长，而制造业可能仍是一个薄弱环节。与此同时，截至4月份的三个月失业率可能保持在3.9%不变。劳动力市场仍然紧张，尽管预计今年将出现缓慢上升。

　    3、摩根士丹利：美元将继续走高，日元可能领涨G10货币

　　摩根士丹利分析师认为，美元今年有可能继续逐步走强。他们指出，即使全球经济设法避免了全面衰退，各国央行反应的不对称，加上经济增长率不尽如人意，表明投资者可能会在市场上保持防御姿态。此外，美元提供的积极套利使其成为投资者的一个有吸引力的选择。此外，预计日元将在G10货币中领先，甚至可能超过美元。预计这将受到利差收窄的推动，因为日本央行可能进一步调整收益率曲线控制计划，而届时恰逢美国长期国债收益率向日本收益率利率靠拢。