亚洲财富早报：美元小幅盘整 欧元承压1.0800下方 关注美国通胀数据

　　外汇市场行情分析

　　周二亚盘，美元指数微跌，目前交投于103.58附近。美元指数上周下跌近0.5%，创4月中以来最大单周跌幅。美元指数周一攀升，但交投陷于窄幅区间，投资者在本周将作出的几个关键政策决定前保持谨慎，预计美联储将自2022年1月以来首次宣布保持利率不变。

　　美联储、欧洲央行和日本央行的货币政策会议将为本周走势定下基调，市场希望从决策者那里获得有关未来利率路径的线索。美国5月通胀数据也将在周二公布，届时美联储将开始为期两天的会议。

　　日内投资者需要关注的重点数据：英国4月失业率-按ILO标准，德国5月CPI年率终值，欧元区6月ZEW经济景气指数，德国6月ZEW经济景气指数，美国5月CPI年率未季调和美国5月核心CPI年率未季调。

　　主要货币走势分析

　　美元指数：截止发稿，美元指数报103.57，跌幅0.05%。本周是货币政策的重要一周，市场分析师预计美元将走强。Jefferies LLC全球外汇主管Brad Bechtel强调了即将发生的关键事件，包括美联储、欧洲央行和日本央行的政策会议。第一个主要催化剂是美国5月CPI数据的公布，这将为美联储的决定奠定基础，并可能决定未来是暂停还是加息。技术上，美元指数下一个支撑位于103.29（6月8日低点），其次为103.00（100日SMA）和102.51（55日SMA）。另一方面，若突破104.69（5月31日高点）将打开升向105.41（200日SMA）和105.88（2023年3月8日高点）的大门。

　　欧元：截止发稿，欧元/美元报1.0764，涨幅0.06%。欧洲央行将在6月15日举行利率决议，鸽派预期令欧元承压。巴克莱预测，欧洲央行会议或倾向鸽派基调。巴克莱利率策略师马克斯表示，最近欧元区总体和核心通胀出人意料地出现下行，以及越来越多的证据表明通胀的增长势头正在放缓，这两者都将影响欧洲央行管理委员会将于本周采取的措施。技术上，一个更严肃的看涨尝试预计将迅速突破迄今为止的月度高点1.0790（6月12日），紧随其后的是1.0800的关口水平。后者又似乎被100天平均线1.0805支撑著。

　　英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2519，涨幅0.09%。英镑前景存险，5月就业报告将是关键。如果即将公布的英国工资和通胀数据走弱，英镑可能面临市场对英国央行加息预期可能缩减的风险。此外，英国的工资和物价数据可能会随时走软，而银行利率的市场定价也可能会大幅下调。他说，因此周二英国的就业报告将对英镑至关重要。但他同时表示，鉴于缺乏刺激因素，英镑目前应能守住最近的涨幅。技术上，英镑/美元展开跌势后遇到前期形态，该区域现在构成支撑。该水平处在技术形态50%均值回归水平，但离趋势线支撑区域仍有一定距离。

　　外汇市场消息面汇总

　　1、华尔街多数银行预计美联储将采取“鹰派暂停”政策

　　多数华尔街大银行预计，美联储本周将维持利率不变，同时因就业市场强劲和通胀上升而保持鹰派立场。几位经济学家表示，本次会议将在“跳过”和“加息”之间摇摆不定，多数银行预计美联储将让市场为7月份加息做好准备。货币市场目前预计本月暂停加息的可能性超过70%，而降息预期被推迟到明年。

　　2、纽约联储调查：消费者短期通胀预期进一步下降，创2021年5月以来最低

　　纽约联储对消费者预期的调查显示，5月份消费者对未来一年通胀的预期从前一个月的4.45%降至4.07%，创2021年5月以来最低，对未来三年通胀的预期从2.89%升至2.98%。房价涨幅预期中值从2.52%升至2.64%，创2022年7月以来最高。未来一年收入增幅预期中值从2.96%降至2.8%。消费者预计未来一年汽油价格将上涨5.07%，食品价格料将上涨5.39%，医疗费用将上涨9.18%，大学学费将上涨7.12%，租金将上涨9.13%。预计未来三个月无法达到最低偿债水平的消费者比例将从前一个月的10.60%涨至11.32%。

　　3、美联储本周会议维持利率不变的概率为79.1%

　　据CME“美联储观察”：美联储6月议息会议维持利率不变的概率为79.1%，加息25个基点的概率为20.9%；到7月维持利率在当前水平的概率为26.1%，累计加息25个基点的概率为59.9%，累计加息50个基点的概率为14.0%。

　　机构观点汇总

　　1.荷兰国际预计美联储在第三季度放弃鹰派立场将推动美元下行

　　荷兰国际集团的策略师Chris Turner和Francesco Pesole在一份报告中写道，美联储将有足够的数据在第三季度放弃其鹰派立场，从而推动美元进入多年的下行趋势，他们写道：“这将使欧元兑美元升至1.15以上，美元兑日元远低于130。美元走软的趋势应该会提振全球大多数货币，尤其是受益于套利交易的高收益货币。

　　2.金融服务公司Ebury：若欧洲央行宣布将进一步加息，欧元将上涨

　　如果欧洲央行在本周四宣布除了预期的加息25个基点之外还可能进一步加息，那么欧元将会走强；掉期市场目前预计欧洲央行未来几个月将进一步加息55个基点左右，但我们认为，在核心通胀率继续轻松高于5%的环境下，这一预测过于保守。如果欧洲央行表明会进一步加息，那么欧元周四可能会出现一些相当大的涨幅。

　　3.Jefferies：美元本周有望重拾强势

　　Jefferies认为美元有望重拾强势。Jefferies LLC全球外汇主管Brad Bechtel强调了即将发生的关键事件，包括美联储、欧洲央行和日本央行的政策会议；②Bechtel预计，除非美联储出现温和的暂时加息，否则美元本周料将重拾强势，可能瞄准并超过105的水平。

　　4.摩根士丹利：硬着陆风险将提振美元并压低国债收益率

　　摩根士丹利的一份报告称，投资者可能越来越担心今年全球经济硬着陆，这将压低美国国债收益率，提振美元；美元指数将于年底升至108，因为“增长乏力和不对称的经济下行风险放大了投资者对保值和避险资产的需求；欧元兑美元预计将在今年年底前跌至1.02，英镑兑美元预计将跌至1.16，美元兑日元预计将达到132。