今晚欧洲央行决议来袭 将如何影响欧元/美元？

　　欧洲央行(ECB)将于6月15日宣布再次加息，在之前的会议中放缓了紧缩步伐。政策声明将伴随著工作人员的经济预测，随后是新闻发布会。

　　欧洲央行行长拉加德(ChristineLagarde)将主持新闻发布会，她的话将成为央行未来利率路径的密切关注点。在欧洲央行政策公佈前，欧元/美元从月度高点开始修正性下跌，同时守住1.0800水平，受到美国联邦储备委员会（FED）周三鹰派暂停的影响。

　　目前，即使无法排除7月加息的可能性，下半年降息基本被完全排除。鲍威尔讲话或点阵图可能必须足够鹰派才能令两年期美债收益率和美元免遭大幅下跌。

　　今日的利率决议不应该与明天欧洲央行可能鹰派加息25个基点相提并论。因此，欧元兑美元看起来将延续6月初的涨势。不过从技术上看，情况并不简单，该货币对必须突破1.0860/1.0900的阻力区域才能继续上行。如果阻力区域被证明是太难逾越的话，而欧洲央行决议引发了获利了结，欧元不排除再度下跌的可能性。

　　关注欧洲央行决议

　　欧元/美元在1.0800上方进入下行盘整阶段，因为美元（USD）的涨势在隔夜围绕美联储暂停的鹰派言论的冲击下得到了喘息。

　　美联储在6月份的会议上将利率维持在5.0%-5.25%不变，这是人们普遍预期的，但点阵图预测未来还将有两次25个基点的加息。

　　美联储主席杰罗姆-鲍威尔说："我们还没有完成。美联储将继续观察劳动力市场的走势，以寻求洞察力，然后帮助央行决定今后如何调动利率。 "

　　美国标普500指数期货交易温和持平，基准10年期美国国债收益率紧紧抓住此前3.85%附近的涨幅。

　　中国人民银行（PBOC）在降低短期利率后下调了一年期政策利率。国家统计局週四早些时候的最新数据显示，由于工业产出和零售销售的增长放缓，中国5月份的经济复苏有所减弱。

　　周二，美国劳工统计局（BLS）报告了美国消费者价格指数（CPI），该月仅增长0.1%，使年度通胀水平从4月份的4.9%大幅下降至4.0%。同时，核心CPI当月上涨0.4%，较一年前仍上涨5.3%，这两项指标均达到共识预测。

　　欧洲央行事件可能会推动欧元/美元的走势，而美国失业救济金申请和零售销售数据可能会扮演次要角色。

　　欧洲央行政策声明定于法兰克福时间14：15发布，拉加德的新闻发布会将在此半小时后举行。

　　接受彭博调查的经济学家相信，欧洲央行将充分加息以对抗通胀，但程度不会大到以至于欧元区经济滑坡。他们预计7月存款利率将在3.75%见顶，并将维持在这一水平近一年时间。

　　这样的结果将受到管理委员会鸽派成员的欢迎。西班牙的Pablo Hernandez de Cos和希腊的Yannis Stournaras均表示加息正接近尾声，即便法国的中间派人士Francois Villeroy de Galhau也基本这样认为。

　　爱尔兰的Gabriel Makhlouf和荷兰的Klaas Knot等更多鹰派官员表示，他们对9月加息持开放态度。德国央行行长Joachim Nagel和奥地利的Robert Holzmann已经暗示他们希望届时再次加息。

　　欧洲央行会议将如何影响欧元/美元？

　　欧洲央行的利率决定将在格林威治时间12:15宣布，随后拉加德的新闻发布会将在格林威治时间12:45举行。货币市场定价，央行週四将关键利率提高25个基点的可能性为95%，将基准存款利率从3.25%提高到3.50%。

　　在5月份的会议上，欧洲央行宣布加息25个基点，比3月份宣布的加息50个基点有所缩减。在货币政策会议后的新闻发布会上，欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德说，"根据我们今天掌握的信息，我们有更多的地方要做，而且我们不会暂停。这一点非常清楚。 " 拉加德后来补充说，"这是一个旅程。我们还没有到达。 "

　　自5月会议以来，欧元区的经济表现相当好坏参半，但足以暗示欧洲央行将再次加息。欧盟统计局公佈的最新数据显示，欧元区通胀率大幅下降，5月份的年度协调消费价格指数（HICP）上升6.1%，而4月份的增幅为7.0%。 5月份的核心HICP通胀率降至5.3%，而预期为5.5%，低于4月份的5.6%的数字。

　　在通胀数据公佈后，欧洲央行行长拉加德在布鲁塞尔欧洲议会经济和货币事务委员会（ECON）的听证会上发言时重申，"潜在的通胀压力仍然很高，"并补充说，"没有明确的证据表明潜在的通胀已经见顶。 "

　　同时，在欧盟统计局将其早先估计的2022年最后一个季度0%的增长和2023年第一季度0.1%的增长削减为两个时期0.1%的收缩后，该集团在今年年初进入技术性衰退。

　　彭博社的调查显示，在经济担忧加剧的情况下，经济学家们预计继6月加息后，7月还将加息一次，每次25个基点。 "预计存款利率将在近一年内保持在3.75%，以确保通胀可持续回落。

　　因此，欧元的命运取决于欧洲央行（ECB）的通胀和增长预测，25个基点的加息已经完全出炉。此外，拉加德总统对利率的展望也将对欧元/美元的下一步方向性变动至关重要。

　　如果拉加德暗示7月后暂停加息，欧元可能会面临巨大的卖压，这可能会使欧元/美元对跌向1.0700。另一方面，如果拉加德坚持央行的承诺，将通胀率拉回到2.0%的目标，那麽该主要货币对可能重新获得1.0850甚至更高。目前，这个古老大陆的通胀率是央行目标的三倍多。

　　同时，尽管从月度高点回撤，但欧元/美元周三设法在100日移动平均线（DMA）支撑位1.0805上方交易，目前在那裡摇摆不定。 14天相对强弱指数（RSI）已经转低，但仍在50水平之上，在欧洲央行决议之前，使欧元买家保持希望。

　　上行方面，欧元/美元买家需要持续拿下持平的50日移动均线1.0875，以确认从1.0635附近的两个月低谷看涨的反转。下一个相关阻力见于1.0900心理关口。

　　荷兰国际集团的经济学家讨论了欧洲央行（ECB）货币政策决议及其对欧元/美元的影响。我们预计欧洲央行本週将加息25个基点，并发出进步加息信号。

　　利率市场已经对这一结果进行了定价，而经济数据的疲软削弱了欧洲央行将利率推高至2023年顶部上方的能力。

　　这对欧元/美元的影响可能是短暂的，美元利率仍可能是该货币对任何持续趋势的主要驱动力。

　　机构观点预测

　　北欧联合银行：欧洲央行将继续走加息25个基点的道路，我们认为这样的道路将至少延续到7月的会议。新的工作人员预测可能会看到对通胀的轻微上调，给鹰派更多的弹药。我们认为风险倾向于市场对欧洲央行信息作出鹰派解读，从而使市场利率预期有所提高。新的流动性措施看起来不太可能。

　　荷兰国际集团：加息25个基点看起来已经是板上钉钉的事。然而，随著经济增长令人失望，经济前景越来越黯淡，通货膨胀率下降，再加几次息的论据也越来越弱。儘管如此，欧洲央行可能会忽略这一点。

　　渣打银行：我们仍然预计本週将加息25个基点，我们现在倾向于在7月最后一次加息25个基点，使存款利率达到3.75%（之前为3.50%）。然后，假设有更有力的证据表明核心通胀出现持续下降趋势，或者有迹象表明劳动力市场已经出现转机。我们设想在9月暂停鹰派行动，。

　　德意志银行：我们预计欧洲央行将加息25个基点至3.50%。几位管理委员会成员已表示将在6月和7月加息25个基点，这与我们对7月最终利率为3.75%的基准预期一致。总体而言，我们预计信息将倾向于鹰派。我们预计欧洲央行将强调潜在通胀的高水平和持续性，以及通胀的持续上行风险，儘管最近出现了下降和一些预测的修正。我们预计欧洲央行将把最终利率高于3.75%的可能性留在桌面上，并鼓励市场对2024年的一些降息进行定价。

　　德国商业银行：几乎可以肯定的是，欧洲央行将进一步提高其关键利率25个基点，这将使目前最重要的利率--存款利率--达到3.5%。不仅委员会中普遍赞成收紧货币政策的鹰派成员推动进一步加息，甚至连鸽派成员也建议至少在即将召开的这次会议上再加一次息。

　　荷兰合作银行：我们预计不会有政策上的意外，将风头留给欧洲央行的新经济预测。加息25个基点已经有了很好的预测，而且是坚定的定价。欧洲央行可能会确认其计划，即从7月起停止APP再投资。

　　道明证券：毫无疑问，欧洲央行将在6月会议上再次加息25个基点，使存款利率达到3.50%。虽然大多数管理委员会成员似乎同意3.75%的终端利率是本轮紧缩週期的最低限度，但前瞻性指导可能仍然是不确定的。