通胀数据引发担忧 美国股市再度大跌 CPI恐保持高位 分析师：防范进一步下跌风险

　　周三（5月11日），由于通胀数据显示美国将在相当长一段时间内保持高位，美国股市下跌，这加剧了市场对美联储可能会推出进一步紧缩措施，而这可能使经济陷入衰退。

　　标准普尔500指数抹去日内涨幅并跌至2021年3月以来的最低点，而以科技股为主的纳斯达克 100指数在特斯拉和苹果等巨头的溃败中下跌了3%以上。小型股在早些时候上涨接近2%后下跌。美国国债收益率曲线趋于平缓，两年期和10年期收益率之间的差距进一步缩小。

　　黄金和白银价格在周三午盘附近小幅上涨，这受外部市场提振，包括美元指数走软和原油价格强劲上涨。而美国的通胀报告则被视为对消费者和经济构成问题，这对金属市场也有利。6月黄金期货最新上涨10.50美元至1851.40美元，7月Comex期银最新上涨0.346美元至每盎司21.765美元。

　　外汇方面，美元指数再次走高，欧元、澳元和新西兰元逐渐逼近支撑位，加元在一定程度上因能源的强劲上升而幸免于难。美元/日元是过去三个月最大的上升趋势，但现在已经横盘两周，因为130的位置被证明具有很强的压力。

　　根据联邦基金期货市场的定价，交易员似乎认为加息75个基点的可能性不大，但却确实加大了继6月和7月加息之后，对美联储将在9月再次加息0.5个百分点的押注。美国中央银行上周将利率上调了半个百分点，美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示未来两次会议将考虑类似的加息，同时反对采取更激进的举措。

　　虽然消费者价格指数年率从3月份开始略有降温，这验证经济学家预期的峰值，但周三通胀报告的细节却描绘了一幅更令人不安的画面，因为月度数据的涨幅超过了预期。服务成本加速上升，而大多数商品的通胀率仍然居高不下，突显了价格压力的持续性和广度。

　　标准普尔500指数可能面临进一步下滑至3600点的风险，这较周三收盘价相距8.5%，然后才有可能会达到历史上重要的技术支撑位。自1986年以来，200周移动平均线是美国基准指数在所有主要熊市期间出现反弹的支撑位，但这不包括科技泡沫和全球金融危机。

　　市场置评:

　　安联投资管理公司的投资策略师、资深分析师查理·里普利表示:“通胀似乎在经济的许多领域根深蒂固，无论我们是否目睹了通胀见顶，持续缓慢的走低对于美联储在不使经济陷入衰退的情况下，同时降低通胀将更出现更多问题。”

　　Marketfield Asset Management首席执行官迈克尔·绍尔（Michael Shaoul）表示:“尽管CPI达到峰值的可能性仍然存在，但从时间和潜在的货币紧缩角度来看，回到可接受的水平似乎还有一段距离。”

　　Cornerstone Wealth首席投资官Cliff Hodge表示:“这一通胀数据不会改变美联储的政策路径，但会扩大未来市场波动的窗口期，因为通胀的清晰度仍然难以捉摸。”

　　Commonwealth Financial Network投资组合管理主管Peter Essele表示:“下半年通胀环境缓和意味着美联储通过积极的货币政策应对通胀的压力将较小，这为经济软着陆提供了可能，而不是崩溃和衰退的经济，市场最近一直在重新定价。”

　　摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）表示:“股市的暴跌还没有结束，在对增长放缓的担忧日益加剧的情况下，股市还有进一步回调的空间。由于美联储收紧政策所导致增长放缓的环境，即使在经历了五周的下跌之后，标准普尔500指数仍然没有到达正确的定价。我们预计未来12个月股市波动性将保持高位。建议在医疗保健、公用事业和房地产股中增持防御性仓位。”

　　下一个交易日焦点、风向标:

　　05:30美国上周季调后初请失业金人数（千人）（至0507）

　　05:30美国4月生产者物价指数（年率）

　　23:45法国4月消费者物价指数（月率）终值

　　主要货币走势分析:

　　欧元:欧元/美元收跌，收报1.0512，跌幅0.13%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0559，进一步阻力位于1.0605，关键阻力位于1.0634；汇价下行的初步支撑位于1.0483，进一步支撑位于1.0454，更关键支撑位于1.0408。

　　英镑:英镑/美元收跌，收报1.2246，跌幅0.52%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2351，进一步阻力位于1.2457，关键阻力位于1.2514；汇价下行的初步支撑位于1.2187，进一步支撑位于1.2130，更关键支撑位于1.2024。

　　日元:美元/日元收跌，收报129.96，跌幅0.38%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于130.701，进一步阻力位于131.437，关键阻力位于132.069；汇价下行的初步支撑位于129.333，进一步支撑位于128.701，更关键支撑位于127.965。