今日市场分析：美元指数盘整于105附近 市场关注美国CPI数据

  周三亚盘，美元指数徘徊于105附近，美国生产者物价指数（PPI）在年度数据上没有显示意外，但月度价格涨幅超过预期。杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）坚持美联储（Fed）上次决定中给出的剧本，即利率可能不得不在更长时间内保持在较高水平，但降息最终会到来，通胀将回到目标水平。美国经济呈现强劲增长和持续通胀，这使得美联储对降息保持谨慎。周三，4月份的消费者价格指数（CPI）数据可能会影响对9月开始的宽松周期的预期。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数现报105.03，日内上涨0.03%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）周二重申，通胀放缓速度慢于预期，4月份的PPI数据为在更长时间内保持较高利率提供了更多理由。尽管如此，鲍威尔进一步表示，他预计美联储不会加息。美联储官员的鹰派言论可能会提振美元。展望未来，投资者将关注美国4月份消费者物价指数（CPI）和零售销售报告。这些报告可以为美联储首次利率调整的时机提供见解。技术上，美元指数相对于其简单移动平均线（SMA）的位置描绘了一幅不同的图景。目前，该指数低于 20 日均线，显示出近期的看跌控制，但高于 100 日和 200 日均线的事实表明，多头的基础支撑并未全部丧失。

  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0816，日内下跌0.02%。欧元/美元周二收复失地，回升至1.0800上方，并在美国市场尾盘收于1.0820附近。周三，该货币对将进入密集的经济数据清单，欧洲国内生产总值（GDO）和美国消费者价格指数（CPI）通胀数据将全天公布。周三公布的欧洲第一季度GDP增长预计将达到0.3%。预计年化GDP增长率也将稳定在0.4%的环比。技术上，欧元/美元周二的上涨将该货币对进一步拖入近期看涨区域，回升至1.0800上方，并跌至该货币对自4月初以来的最高买盘。该货币对从上一次主要波动低点到1.0600手柄的反弹势头强劲，自4月中旬以来上涨了2%以上。

  英镑：截止发稿，英镑/美元先报1.2587，日内下跌0.04%。英镑/美元巩固了1.2590附近的涨幅。主要货币对保持在关键的 100 日指数移动平均线 （EMA） 上方，但仍限制在 1.2600 关口下方。美国4月份消费者物价指数和零售销售报告将成为人们关注的焦点。此外，美联储的卡什卡里（Kashkari）和鲍曼（Bowman）也将发表讲话。技术上。英镑继续在日线图上形成的头肩 （H&S） 图表形态的颈线附近面临压力。4月12日，该货币对在跌破12月8日低点1.2500附近绘制的H&S形态的颈线下方后大幅下跌。

  外汇市场消息汇总

  1、美联储施密德：利率可能会在一段时间内保持高位

  美联储施密德表示，由于政策制定者正在等待价格压力缓解的证据，利率可能在“一段时间”内保持在高位。他认为，货币政策“处于正确的位置”，预计通货膨胀率将回到美联储2%的目标。

  施密德表示，他准备在这个过程中保持耐心，这将需要一种基于数据的方法，随着时间的推移来看待数据，而不是在任何一个版本的数据上放置过多的权重。此外，他表示他不确定美国是否会回到疫情前10年普遍存在的低利率环境。

  2、日本黯淡的GDP报告可能给政策制定者带来挑战

  日本经济可能在2024年前三个月出现萎缩，部分原因是汽车制造商的（生产）中断，在日本央行试图为政策正常化设定正确步伐之际，这给经济增长前景蒙上了阴影。机构调查的经济学家预计，周四公布的一份政府报告将显示，截至3月份的三个月，日本GDP折合成年率将萎缩1.2%。初步数据预计将显示消费者和企业支出下降，而净出口一年来首次拖累经济增长。第一生命研究所高级执行经济学家Yoshiki Shinke表示，这一结果很可能表明，日本经济处于停滞状态，经济萎缩的主要原因是汽车产量大幅减少。

  3、鲍威尔“忽鹰忽鸽”？排除加息可能

  美联储主席鲍威尔表示，对通胀回落的信心低于之前。但强调，不认为下一步行动可能是加息，更有可能将政策利率维持在现有水平。鲍威尔发表讲话过程中，金价出现大幅波动。鲍威尔表示，美国经济表现非常好，拥有非常强劲的劳动力市场。预计GDP将继续以2%或更高的速度增长。PPI数据实际上相当混杂，不确定通胀是否会持续。

  机构观点

  1、道明证券前瞻美国CPI：核心CPI料略有放缓

  道明证券表示，尽管能源价格再次显著上涨，但整体CPI数据可能为环比增长0.3%，预计核心通胀率将在3月份连续第三个月强劲增长0.4%后在4月放缓至0.3%。此外，预计4月份零售销售将连续第三个月增长，第二季度将以坚实的基础开始。汽车和加油站销售的波动可能会对增长起到很大的推动作用，虽然与3月份相比有所下降，但预计控制组指标对整体销售额的提振也有帮助，而报告中唯一的服务业组成部分——酒吧/餐馆的销售额料将保持稳定。

  2、美国银行：日本下一次干预汇市很可能会动用所持有的美国国债

  美国银行认为，日本未来为支持日元而进行的任何外汇干预都可能涉及动用其持有的美国国债。在日元兑美元触及数十年来最低水平之后，日本当局最近几周可能两次出手提振日元，为此他们可能动用了现金储备。美国银行策略师Shusuke Yamada、Izumi Deva lier、Mark Cabana和Meghan Swiber等人认为，在已经花费了数百亿美元的官方存款之后，下一次提振日元的行动很可能需要财务省动用其持有的美国国债，此举将对美国的融资和债券市场产生影响 。

  3、高盛：美元的强势对新兴市场构成了“险恶”的威胁

  高盛集团分析师Kamakshya Trivedi表示，美元的强势对新兴市场构成了“险恶”的威胁，促使更脆弱的地区对降息三思而后行，以捍卫本国货币。他表示，尽管今年早些时候强势美元与强劲经济增长有关，但现在它可能更多地与鹰派政策或高通胀有关。这种因素的组合对新兴市场构成了全新的挑战。Trivedi表示，包括印尼、韩国在内的国家可能面临更大压力，但影响将广泛感受到，他提到了上周墨西哥和巴西的利率决定。墨西哥维持利率不变，而巴西将其宽松周期的步伐放缓至25个基点。Trivedi补充道，通胀报告“可能决定美元和许多货币兑美元的走势。不过，他的基本预期是，在接下来的几个月里，我们将看到欧洲央行和英国央行更早降息，幅度可能比美联储更大，这应该会使美元在更长的时间里保持坚挺。”“美元的强势只会非常缓慢地被削弱。”