今日外汇交易必读：美国CPI和“恐怖数据”提振降息预期 美元指数震荡走低

  周四亚盘，美元指数徘徊于104附近，4月美国通胀略有放缓。美国劳工统计局（BLS）周三公布的数据显示，美国4月消费者物价指数（CPI）年率上升3.4%，而3月为上升3.5%。4月核心通胀年率从前值的3.8%放缓至3.6%。4月消费者物价指数和核心消费者物价指数月率均上升0.3%。 较为疲软的通胀数据提高了联准会（Fed）在2024年降息的可能性，从而打压美元。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数现报104.15，日内下跌0.14%。美元指数（DXY）周三交投于104.4附近，显示消费者价格指数（CPI）弱于预期和4月份零售销售数据持平引发的大幅下跌。美国经济显示出承压迹象，因为4月份的通胀似乎已经减速。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的谨慎立场，加上生产者价格指数（PPI）数据喜忧参半，凸显了对未来通胀动态的担忧，这似乎正在打压美元。技术上，日线图上的指标反映出美元指数的技术面喜忧参半，但在很大程度上倾向于下行。相对强弱指数 （RSI） 显示负斜率并处于负区域，表明卖势强劲。这表明空头在短期内正在获得控制权。此外，移动平均收敛散度 （MACD） 显示上升的红柱，表明看跌势头正在增强。

  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0890，日内上涨0.05%。欧元/美元周三攀升，创下该货币对2024年最好的单日之一，攀升至1.0900，并有望连续第四周上涨。在美国消费者物价指数（CPI）通胀放缓幅度超过投资者预期后，风险偏好飙升至最前沿，大盘抛售压力使美元（USD）下跌。技术上，欧元/美元在 1.0900 手柄处看涨，因为该货币对从 200 小时指数移动平均线 （EMA） 从 1.0730 延续看涨反弹。200小时均线升至1.0780上方，但盘中买盘拖累欧元/美元远高于技术指标，该货币对较4月份的波动低点1.0600附近上涨了2.7%以上。

  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2693，日内上涨0.06%。英镑/美元在1.2688附近延续上行空间。在美国CPI通胀数据疲软后，美元走软，支撑了主要货币对的上涨。当天晚些时候，美国建筑许可、新屋开工、每周初请失业金人数、费城联储制造业指数和工业生产将公布。此外，美联储（Fed）的巴尔、哈克、梅斯特和博斯蒂克将于周四发表讲话。

  外汇市场消息汇总

  1、日本一季度经济陷入萎缩

  由于消费者和企业减少支出，日本经济在第一季度出现萎缩，凸显了经济复苏的脆弱性。公布的数据显示，日本一季度实际GDP年化季率下滑2%。经济学家此前预测经济将萎缩1.2%。私人消费和资本支出双双下滑，而净出口也拖累了经济增长。这些数据反映了东京西北部元旦地震、丰田汽车子公司大发汽车爆出认证丑闻后汽车生产和销售受到干扰等的负面影响。拖累经济增长的其他因素还包括家庭支出稳步下降，工人们因实际工资持续下降而收紧了预算。

  2、华尔街多家大行维持此前对美联储的降息预测

  在美国4月CPI数据公布后，华尔街的多家大行发布最新研报置评数据，小摩表示，4月的CPI数据让人们松了一口气，通胀正回到下行轨道，仍然认为美联储将在7月首次降息，但这可能需要看到劳动力市场活动进一步降温才能实现。大摩则表示，他们预计通胀未来将会出现更多降温，尤其是在下半年，仍认为美联储今年9月将首次降息。高盛称，他们维持美联储在7月首次降息25个基点的预期，料此后美联储将以每季度降息一次的步伐前进。

  3、杰克逊霍尔全球央行年会将于8月22日举行

  美国堪萨斯联储表示，年度经济政策研讨会将于8月22日至24日在杰克逊霍尔举行，主题是“重新评估货币政策的有效性和传导性”。

  机构观点

  1、中信证券：日本有可能再度入场支持日元 短期或不宜再追空日元

  中信证券研报表示，日元今年以来弱于多种主流货币，近期明显承压，其贬值基础源于日本央行持续偏鸽的货币政策立场。日本近期稳汇率的压力似乎比许多亚洲新兴经济体还更严峻，日本当局或已在“黄金周”期间两度干预外汇，但上周日元再度转弱。日元贬值并非总是利好日本经济，日本出口数量未因此而明显增加，日元快速贬值不利于居民实际收入及购买力的修复，且或会在短期降低日元资产的国际吸引力。我们认为日本有可能再度入场支持日元，日银年内还将加息两次至0.5%左右，应关注美国通胀走势对美日汇率的影响，短期或不宜再追空日元。

  2、中金：重申今年美联储或只降息一次，时点或在第四季度

  中金研报表示，在经历了连续三个月的超预期上涨之后，美国4月通胀数据首次放缓，符合市场预期。这组通胀数据对市场意义重大，因为它降低了“二次通胀”担忧，有助于提升风险偏好。通胀放缓是否会让美联储转向降息？我们认为一个月的数据还很难做到这一点。4月份的通胀数据有一些帮助，但还不够，我们认为至少需要看到2-3个月的通胀数据放缓，才会使美联储重启对于降息的引导。我们重申此前判断，今年美联储或只降息一次，时点或在第四季度。

  3、道明证券前瞻美国CPI：核心CPI料略有放缓

  道明证券表示，尽管能源价格再次显著上涨，但整体CPI数据可能为环比增长0.3%，预计核心通胀率将在3月份连续第三个月强劲增长0.4%后在4月放缓至0.3%。此外，预计4月份零售销售将连续第三个月增长，第二季度将以坚实的基础开始。汽车和加油站销售的波动可能会对增长起到很大的推动作用，虽然与3月份相比有所下降，但预计控制组指标对整体销售额的提振也有帮助，而报告中唯一的服务业组成部分——酒吧/餐馆的销售额料将保持稳定。