美元落万物升！CPI夯实美联储降息预期 亚洲市场接着奏乐接着舞？

　　随着标普500指数时隔一个半月再度刷新历史高位；道指则史上首次收在39900点之上，逼近40000点大关，华尔街在周三的美国4月CPI数据发布后，似乎已彻底安心了下来。

　　这份显露出美国通胀重新呈现降温态势的报告，令美联储9月的降息预期得到了进一步夯实，全球市场也再度上演了“美元落万物升”的盛况。

　　在隔夜美国三大股指全线大涨后，周四开盘不久，亚洲市场也“接着奏乐接着舞”。日经225指数日内最新上涨约0.6%，韩国综合股指则直接跳空高开逾1%。

　　此外，澳洲标普200指数目前涨幅也达到了1.3%。

　　美国劳工部周三公布的数据显示，衡量美国经济中商品和服务成本的消费者价格指数(CPI)4月份同比上涨3.4%。剔除波动较大的食品和能源项目的所谓核心CPI同比攀升3.6%，为2021年4月以来的最低增幅。这两项同比数据均符合接受媒体调查的经济学家的预期。

　　而在环比方面，美国4月CPI月率增长0.3%，略低于0.4%的预期和前值。这是6个月来美国CPI环比涨幅首次放缓。

　　这份从多个角度都呈现物价降温态势的CPI报告，无疑令市场交易员在事前对美国股债市场的乐观基调，得到了进一步的背书。不少宏观分析人士表示，加上对之前数据的一些向下修正，这是一份真正显露通胀降温势头的报告。

　　道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg就指出，“市场参与者松了一口气，我们没有看到通胀持续高于预期。”

　　TradeStation全球市场策略总监David Russell也表示，“虽然住房成本并未如预期般下降，但在交通和医疗保健方面有所改善。这个数字并不完美，但我们正逐步走向较低的通胀。零售销售数据和纽约联储制造业指数的疲软也表明增长正在放缓，这保留了降息的可能性。这是三重利好消息。”

　　周三公布的其他数据显示，美国4月零售销售意外持平，因汽油价格上涨导致其他商品支出减少，表明消费者支出正在失去动能。

　　上述几组最新数据也进一步证明，美国“软数据”与“硬数据”当前正开始同步回落。

　　由花旗编制的美国经济惊奇指数已开始陷入了较为深度的负值区域，与今年一季度的火热数据表现形成了鲜明对比。该指数衡量经济数据实际公布值与市场预期间的差异。

　　在CPI和零售销售数据发布后，联邦基金利率期货交易员目前已预计美联储今年将降息51个基点(充分定价了两次降息)，周二的预期为45个基点；交易员还预计2025年美联储将再降息至少三次。

　　此外，根据芝商所的美联储观察工具显示，交易员对美联储9月首次降息的预测概率在隔夜也升破了70%……

　　美元落万物升

　　从周三美国市场的表现看，美联储降息预期的进一步回暖，也令市场不出意外地呈现出了“美元落万物升”的景象。

　　标普500指数、道指和纳斯达克综合指数隔夜自3月21日以来首次在同一天创下历史新高。标普500指数隔夜上涨1.2%，道指上涨约350点，涨幅0.9%，该指数距离40000点大关只有不到100点的距离。

　　根据统计，这已是标普500指数年内创造的第23个历史收盘高位纪录。而周三距离上一次创新高，已经过去了约1个半月的时间。

　　满地可银行家族办公室首席投资官Carol Schleif表示，“很明显，市场喜欢看到通胀数据走软。零售销售数据也趋软。这是非常明确的证据，表明美国经济已经脱离沸点，正在以更加可持续的步伐运行。”

　　在债券市场上，素有“全球资产定价之锚”之称的10年期美债收益率周三跌至了逾五周最低。该基准收益率尾盘下跌9个基点，报4.356%，稍早曾跌至4.34%的4月5日以来最低。两年期美债收益率也下跌8个基点，报4.736%，稍早触及4.711%的4月5日以来最低。债券收益率与价格反向。

　　Goldberg表示，这组通胀数据让降息的大门保持打开状态，我认为最快会在9月份降息。

　　而若论周三市场上最为失意的大类资产，则非美元莫属。衡量美元兑一篮子主要货币的美元指数(104.1774, -0.1288, -0.12%)隔夜跌至了104.30的一个月新低，尾盘下跌0.66%，报104.35。美元兑日元(153.93, -0.8700, -0.56%)的跌幅居前，下挫0.96%至154.94日元。

　　美元的下跌还推动了黄金、比特币等资产进一步走高。比特币价格周三飙升至了66000美元上方，这是比特币自2023年3月以来表现最好的一天！

　　金价周三则升至近一个月最高。现货黄金隔夜攀升逾1%，周四亚洲时段进一步升至了2396美元，日内很可能将再度捅破2400美元关口……