今日市场分析：美联储官员讲话打压降息前景 美元指数走低

  周二亚盘，美元指数徘徊于104.61附近，非美货币小幅上涨。根据CME FedWatch工具，金融市场预计9月降息25个基点的可能性为76%，年底前降息两次。美联储的观望模式可能会提振美元（USD），并可能在短期内限制该货币对的上行空间。

  主要货币走势分析

  美元：由于美国和英国没有公布顶级经济数据，美元周二交易稳定。美联储官员对宽松周期的时机仍持谨慎态度，并强调需要在更长时间内保持较高利率，以获得对通胀正在朝着目标迈进的信心。即将于周三公布的联邦公开市场委员会会议纪要将成为焦点，因为它们可能会为未来的利率路径提供一些线索。技术上，日线图上的指标反映了一个等待驱动因素的未决定市场。相对强弱指数（RSI）在负值区域的平坦位置揭示了市场内部的冲突，详细说明了买卖双方之间的斗争。此外，显示平坦红色条形的移动平均收敛散度 （MACD） 直方图支持空头试图在短期内夺取控制权的想法。然而，停滞不前的性质表明，无论哪个方向都缺乏决定性的动力，反映出市场正在等待坚定的方向。

  欧元：欧元兑美元周一从1.0880回落，因美联储官员的谈话要点打压了原本平静的市场流动。更广泛的市场对美联储降息的迹象非常焦虑，但央行计划者继续压低预期，棘手的通胀前景阻碍了美联储的加息选择。周二承诺会有更多相同的内容，大量美联储官员将全天发表讲话，而欧洲交易员将等待欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）的露面。欧洲采购经理人指数（PMI）数据将于本周晚些时候公布，美国房屋销售、采购经理人指数和耐用品订单都将在本交易周的后半段公布。技术上，欧元/美元已从上周的峰值1.0895附近回落，但短期内仍坚定看涨。该货币对保持在 200 小时指数移动平均线 （EMA） 上方 1.0826。

  英镑：英镑/美元延续了1.2710附近的涨势。投资者正在等待新的催化剂，美联储（Fed）的不同发言人将在当天晚些时候发表讲话。周三，英国消费者物价指数（CPI）通胀数据和FOMC会议纪要将受到密切关注。另一方面，不排除英国央行在6月会议上降息的可能性。英国央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）指出，英国央行将受到英国工资增长和消费者价格通胀等数据的引导。

  外汇市场消息汇总

  1、市场分析：英国通胀数据本周揭晓 全球债券涨势再次面临现实考验

  全球最大经济体美国通胀终于放缓的迹象此前引发全球债券上涨 ，但本周涨势再次面临现实考验。全球政府债券录得年内最佳月度表现，上周一项美国物价压力指标6个月来首次放缓。这鼓舞了美国市场对美联储降息指日可待的预期，而在全球其他地方，投资者也相信他们的央行也有降息空间。目前，市场注意力转向英国的通胀报告。虽然自2022年末通胀率达到惊人的11.1%以来英国物价增速已显著回落，但投资者警告称价格的下行之路并不平坦。对于市场来说，这是崎岖之路中的一个最新关口，以了解全球的抗通胀之路是否终于接近尾声。“未来一周的英国CPI数据将很重要，我们认为其下降幅度可能低于许多人的预期，”RBC BlueBay Asset Management首席投资官Mark Dowding表示。“这可能会让降息热情退却。”

  2、美银列出了六个美联储短期内不会降息的理由

  美国银行警告称，市场对美国联邦公开市场委员会（FOMC）降息的过度乐观预期将会令他们失望，“市场目前预计今年将降息近50个基点，他们可能会失望。”美银列出了六个短期内不会降息的理由：第一季度通胀过高；单次经济数据不应带来太多安慰，尤其是如果数据年化通胀率远高于美联储的目标；包括服务业支出在内的经济依然稳健；劳动力市场依然紧张；供应顺风可能会消退；美国大选即将来临。

  3、伊朗民众德黑兰悼念直升机事故遇难者

  5月20日，上千伊朗民众在德黑兰集会，沉痛悼念总统莱希及其他直升机事故中的遇难者。有现场民众在接受总台记者采访时表示，自己彻夜未眠为莱希等人祈福，噩耗传来时，感觉“自己的世界都崩塌了”。还有不少民众表示，莱希等人不幸遇难，但伊朗人团结一心，国家的发展不会受到干扰。

  机构观点

  1、华泰证券：美国经济中长期增长韧性较强 未来美联储连续降息概率较低

  华泰证券发布研究报告称，接下来2个月，如果美国通胀继续回落、劳动力市场继续降温，和/或服务业消费继续减速，则美联储7月仍有降息可能。否则，考虑到大选将近，9月后降息的“门槛”可能更高。所以，接下来几个月的数据变化决定了美联储何时开启降息窗口。华泰证券认为，美国经济中长期增长韧性较强，所以，即使7月美联储得以开启降息周期，其连续降息的概率也较低、且本轮降息终点，可能不及点阵图指引的那么低。

  2、机构：新西兰联储本周料将继续维持利率不变

  据调查，所有受访分析师均称，新西兰联储下周三将把基准利率维持在5.50%不变。澳新银行、新西兰ASB银行和西太平洋银行预计，明年之前央行利率不会有变化。克威银行和新西兰银行则预计，央行将于今年第四季度首次下调利率。克威银行首席经济学家Jarrod Kerr表示，我们正在纠结于开始（降息）的日期，是11月还是明年2月，但方向非常明确。明年利率将会降低，这将有助于经济的再平衡和资产市场的反弹，尤其是住房市场。