今日市场分析：经济数据继续主导市场情绪 关注美联储讲话

  周五亚盘，美元指数盘整于105附近，非美货币承压。根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，利率交易员预计，在9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上至少降息四分之一个百分点的可能性几乎不等。远低于交易周开始时定价的70%的赔率，投资者正在努力应对美联储在2024年不降息的可能性。本交易日继续关注美联储官员的讲话，留意美国5月密歇根大学消费者信心指数终值和地缘局势相关消息。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数现报105.09，日内上涨0.06%。美国经济展现出强劲势头，美联储的谨慎态度使美元保持稳定。下周公布的美国4月个人消费支出（PCE）数据将决定短期走势。此外，交易员对美联储降息的广泛希望在2024年之前已经慢慢化为泡影。去年12月，市场普遍预计美联储将在年底前至少降息六次。快进到5月下旬，投资者正争先恐后地抱有单次降息的希望，可能最晚在12月。技术上，日线图上的指标反映了看涨和看跌观点之间的某种僵局。尽管空头努力站稳脚跟，但该指数仍高于 100 天和 200 天简单移动平均线 （SMA），这有力地证明了买入势头的存在和弹性。然而，相对强弱指数 （RSI） 在负值区域徘徊表明，看跌的紧缩可能即将到来。

  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0809，日内下跌0.05%。欧元兑美元走低，在美国服务业采购经理人指数（PMI）数据意外上升引发对美联储降息减少的担忧再次引发后，欧元兑美元接近1.0800关口。尽管当天早些时候HCOB PMI数据好于预期，但投资者仍进入避险美元，并使欧元贬值。技术上，欧元/美元在1.0800关口附近徘徊，在200小时指数移动平均线（EMA）的南侧1.0833交投。欧元周四早盘以1.0860的高位买盘上涨，但空头压力迅速将欧元拖入本周的新低。

  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2692，日内下跌0.04%。英镑/美元在周五亚洲早盘时段失去1.2695附近的复苏势头。由于美元（USD）需求重新出现，主要货币对从近期高点1.2760附近回撤后小幅走低。周五晚些时候，英国零售销售、美国耐用品订单和密歇根消费者信心指数将公布。另一方面，本周早些时候公布的英国CPI通胀报告促使投资者降低了对英国央行下个月降息的押注。投资者认为8月份首次降息的可能性接近50%，而25个百分点的降息要到11月才能完全消化。技术上，技术面显示出看跌趋势，具有“流星”模式和卖家的势头。如果主要货币对跌破1.2700，下一个支撑位将是5月21日的低点1.2686，其次是5月16日的低点1.2643和心理关口1.2600。相反，如果买家将汇率提高到1.2746以上，则将测试每周高点1.2761。进一步走强，该货币对的目标可能是1.2800。

  外汇市场消息汇总

  1、通胀数据高于预期，英国大选消息令人担忧

  令人失望的通胀数据之后是英国大选的消息，这就导致一些华尔街最大的银行不得不重新考虑英国央行何时可能降息。高盛集团、摩根士丹利、汇丰控股和巴克莱等银行的经济学家现在都预计英国央行将在8月降低借贷成本，而不是在即将召开的6月政策会议上降息。自去年8月以来，英国央行的关键利率一直保持在5.25%，这是自2008年以来的最高水平。

  英国首相里希·苏纳克宣布将于7月4日举行夏季选举，这强化了一种观点，即考虑到随着政党竞选活动的加剧，改变货币政策的敏感性，下个月为时过早。这也表明英国已经进入了一个更稳定的政治时代，这可能使英镑继续专注于温和的支持性经济发展。巴克莱银行表示，这样的举动可能有问题，该行在通胀数据发布后将其看法从6月改为了8月。英国央行已取消了英国大选期间货币政策制定者的所有讲话和公开声明。

  2、初请数据和PMI数据进一步打压降息预期

  美国上周初请失业金人数有所下降，这表明劳动力市场的潜在力道应该能够继续支持经济。美国5月企业活动加速至两年多来的最高水平，暗示经济增长在第二季度过半时回升，这帮助美元指数日线录得四连阳，使得黄金吸引力下降。

  此外，美国5月企业活动加速至逾两年来最高水平，但制造商报告一系列投入品价格急升，暗示未来几个月商品通胀可能回升。标普全球周四表示，追踪制造业和服务业的美国综合采购经理人指数(PMI)5月初值跃升至54.4。这是2022年4月以来的最高水平，4月终值为51.3。

  据CME“美联储观察”，市场预计美联储9月份降息25个基点的概率下降至52.2%（前一日为64%），维持利率不变的概率为47.3%，甚至出现的0.5%的加息概率。

  3、美联储博斯蒂克：美国尚未脱离通胀“担忧点”

  亚特兰大联储总裁博斯蒂克(Raphael Bostic)周四表示，美国联邦储备理事会(美联储/FED)可能需要等待更长时间才能降息，因为即使4月通胀数据略微降温，物价仍面临持续上涨的压力。

  博斯蒂克在斯坦福大学商学院的网课上表示，“就通胀回到我们的目标而言，我们尚未脱离担忧点。”他指出，即使在最新的消费者物价指数(CPI)读数中，价格涨幅超过3%或5%的商品占比也高于正常环境下的水平。

  机构观点汇总

  1、市场分析：日本4月CPI下降不会阻止日本央行加息

  日本4月份通胀放缓可能反映了企业为应对消费需求低迷而抑制涨价的举措。但核心通胀率仍高于日本央行2%的目标，而且最新数据不太可能阻止央行实现政策正常化。

  2、“新债王”冈拉克：美国经济最早将于今年陷入衰退

  有“新债王”之称的DoubleLine Capital创始人冈拉克(Jeffrey Gundlach)周四表示，由于利率高企给美国消费者和企业带来压力，他预计美国经济最早将于今年陷入衰退。冈拉克表示，信用卡拖欠率上升和零售销售数据走软等迹象显示，美国经济出现萎缩的可能性比通胀反弹的风险更为紧迫。他表示：“有很多衰退的信号。与其说是通胀，不如说是经济衰退的感觉。”

  3、凯投宏观：欧洲央行7月暂停加息的理由加强

  凯投宏观资深欧洲经济学家Franziska Palmas表示，如果欧元区经济继续表现良好，欧洲央行进一步降息的速度可能会比预期的慢。近期调查的强劲表现，以及服务价格压力的持续强劲，将为欧洲央行管理委员会中主张在7月份暂停加息的政策制定者提供支持。