今日市场分析：美元在GDP和PCE数据公布前反弹

  周三亚盘，美元指数小幅上涨，美联储官员发表了更多鹰派言论，全盘提振了美元。美联储理事米歇尔鲍曼（Michelle Bowman）周二表示，支持等待启动放缓量化紧缩步伐，或支持比本月初宣布的更为温和的缩减量宽进程。明尼亚波利斯联储主席Neel Kashkari表示，央行应等待通胀取得重大进展后再降息，并表示预计2024年的降息次数不会超过两次。

  主要货币走势分析

  美元指数：截止发稿，美元指数现报104.70，日内下跌0.07%。美元指数（DXY）正在缓慢下跌，因为美国市场正在为本周公布的经济数据做准备。周二，美国公布了强劲的信心和住房部门数据，但在本周即将公布的高级别数据之前，美元仍然疲软。尽管出现了一些轻微的下跌，而且市场继续放弃了在6月或7月降息的希望，但美国经济的韧性使美联储能够保持谨慎立场，这为美元提供了缓冲。周四的国内生产总值（GDP）和个人消费支出（PCE）将为美联储（FED）即将做出的决定奠定条件。 目前预测美联储将在9月首次减息。技术上，日线图指标继续显示，DXY的看跌势头不断增强。 相对强弱指数（RSI）维持负斜率，仍处于卖出区域，显示卖压普遍存在。 移动平均收敛背离指标（MACD）的红色长条图则更明显地显示出看跌势头。

  欧元：截止发稿，欧元/美元现报1.0848，日内下跌0.07%。欧元兑美元周二上涨至日线高点1.0890附近，随后市场资金流打压欧元/美元回落至震荡区间1.0860附近。美国关键数据即将公布，国内生产毛额（GDP）和个人消费支出（PCE）物价指数通胀将分别于周四和周五公布。由于投资者希望欧洲主要经济体的通胀将出现好转并继续回落，以便及时推动欧洲央行（ECB）在即将于6 月份举行的利率电话会议上降息25个基点，德国5月通膨月率预计将从前值0.5%回落至0.2%。技术上，欧元兑美元震荡于技术拥挤区，但异同移动平均线（MACD） 指标可能会出现看涨背离讯号暗示，如果买盘从200小时指数移动均线1.0844走强，欧元/美元可能会被推升。然而，位于1.0804的200天指数移动均线正构成阻力，有可能打压欧元/美元，而日线蜡烛图显示欧元/美元正维持区间震荡。

  英镑：截止发稿，英镑/美元现报1.2753，日内下跌0.06%。英镑兑美元温和下跌，市场对美国联邦储备委员会（Fed）9月降息的预期减弱，美元和美国收益率小幅回升，对英镑/美元构成了压力。美联储褐皮书将于周三晚些时候公布，美联储主席约翰威廉斯（John Williams）也将发表演说。另一方面，英国央行（BOE）将于6月启动降息的预期拖累英镑（GBP）走低。市场若维持担忧英国政治前景可能会打压英镑，对英镑/美元构成阻力。技术上，短期来看，英镑/美元小时图形成了 “看跌吞没 ”蜡烛图形态，这表明英镑/美元正处于下跌阶段。 此外，随着相对强弱指数（RSI）逼近 50 中线，看涨动能正在减弱。关键支撑位位于当日低点1.2762，其次是50-SMA均线交会处1.2759，然后是100-SMA均线和S1中枢点交汇处1.2736/39附近，再往下是200-SMA均线1.2716。相反，如果买方介入并将价格推高至1.2803以上，则将重新测试今年迄今（YTD）高点1.2893。

  外汇市场消息汇总

  1、量化基金做空10年期美债 料美联储今年会按兵不动

  一个表现超群的量化基金正在做空5至10年期美国国债，随着物价持续居高不下，预期今年美联储利率将维持不变。Catalyst/Millburn对冲策略基金正在卖出国债期货，同时买进短期票据和公司债。这些立场反映了一种观点，即市场可能高估了美联储降息的可能性，同时可能忽略了美国赤字不断扩增对较长期收益率带来的压力。

  Catalyst Funds投资官David Miller表示，美联储很可能无法推行他们口中的降息。目前尚不清楚如何在不导致通胀回升的情况下降低利率。数据显示，这只资产超过70亿美元的基金今年的回报率接近14%，超过94%的同行。五年业绩位列前10%。

  2、美联储“大鹰王”打压降息预期 警告称加息可能性尚未完全排除

  明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储的政策立场是限制性的，但政策制定者并没有完全排除进一步加息的可能性。今年对货币政策没有投票权的卡什卡利周二在伦敦的一次活动上表示：“我认为没有人完全排除加息。我认为我们加息的几率很低，但我不想放弃任何可能性。”

  3、欧洲央行管委Knot：很快就可以开始逐步降息

  欧洲央行管理委员会成员Klaas Knot表示，央行越来越有信心使消费者价格涨幅在明年回到2%，因此可以逐步放松其“历史性紧缩的”货币政策。

  “随着欧元区继续保持通胀下降的路径，以及中期通胀前景进一步改善，我们对通货膨胀将及时回到目标水平越来越有信心，” 这位荷兰央行行长周二表示。 “因此，很快就可以适宜放松当前的限制性货币政策立场，逐步松开刹车踏板。”

  机构观点汇总

  1、加拿大丰业银行：降息即将到来 但全球政治风险隐现

  加拿大丰业银行表示，鉴于今年全球将举行多场选举，政治风险给经济前景蒙上了一层阴影，而且人们预期各国央行将结束紧缩周期。加拿大丰业银行在其季度收益报告中称，智利、秘鲁、哥伦比亚和墨西哥已经开始降息，预计加拿大和美国也将在未来几个月降息。丰业银行表示，全球各地政策利率上升的累积影响目前已在各经济体广泛感受到，预计经济放缓将加大一些国家通胀的下行压力。它说，加拿大和美国的紧缩周期可能已经结束，不过对未来降息的速度存在疑问。

  2、丹斯克银行将美联储首降预期从6月推迟至9月

  丹斯克银行表示，最近美国的数据一直在下滑，但总体而言，美国经济/通胀叙事中的裂缝仍然很小。2024年上半年强劲的通胀和劳动力市场数据导致我们在本月早些时候将美联储首次降息的时间从6月推迟到9月，尽管我们也认为7月有可能降息。稍晚开始降息似乎与美联储成员发出的信号非常一致，他们主要是在等待通胀压力消退的更明确迹象。第一个微弱的迹象（或许）可以从4月份的CPI数据中看到，其中潜在的通胀指标出现了一些疲软。与此同时，新增就业人数略有回落，尽管4月非农17.5万人的水平仍然过高，无法真正缓解经济的压力。我们相信，从现在开始，数据会略微走软，但不会严重到迫使美联储迅速放松政策的程度。

  3、瑞士信贷：市场预期通胀降温，美元走软

  瑞士信贷高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示，由于越来越多的人猜测周五的美联储青睐的通胀指标PCE数据将显示通胀压力缓解，并重燃美国降息的前景，美元今日走软。她说，如果情况确实如此，那么欧元/美元可能会扩大涨幅并突破1.09。不过，美联储降息的预期也会推动对欧洲央行降息的押注，从而限制欧元的涨幅。