北交所首批主题基金开卖! 最低1元就可“掘金”相关标的

伴随北交所敲锣开市，公募基金在北交所的布局也逐渐拉开帷幕。本周五即11月19日，8只北交所主题基金开售。记者注意到，这些基金中绝大部分1元就可“上车”。而由于每只基金的认购上限均为5亿元，且合计募集仅40亿元，大概率会开启比例配售。

  北交所运行平稳首批主题基金开卖！

  自11月15日敲锣开市以来，北交所运行平稳成交。据数据统计，北交所开市前四个交易日(11月15日-18日)，首批81只股票累计成交额为191.64亿元。其中，从精选层平移过来的68只未停牌股票成交额为114.67亿元；10只次新股全部上涨，成交额达76.97亿元。

  分析指出，北交所根植于新三板，主要服务于创新型中小企业，在政策助力专精特新企业融资的背景下，当前专精特新企业发展势头较好。在开源证券中小盘首席分析师任浪看来，北交所聚焦的专精特新企业主要以中小型高端制造企业为主，体现出比原有精选层公司更高的成长性。

  申万宏源预计北交所公司质量将逐步提升，尤其是进入2022年下半年后，随着流动性问题的改善以及机构定价的引入，未来基础层和创新层的优质公司申报北交所的热情将明显提升。而由于创新层在每年的5月份进行调整，预计2022年5月将会有一批优质的基础层公司调入创新层，直奔北交所。

  《投资快报》记者了解到，今天首批北交所主题基金正式开卖，华夏、广发、汇添富、易方达、南方、嘉实、大成、万家基金8家公募纷纷发布旗下北交所主题基金发售公告。8只产品认购上限均为5亿元，合计认购上限为40亿元。在募集时间上，8家公司存在些许差异。其中，华夏、嘉实、大成、万家和易方达5家基金公司的募集时间仅为一周，起止日期为11月19日-25日；南方、广发和汇添富3家基金公司的募集时间则长达两周，起止日期为11月19日-12月2日。

  值得一提的是除嘉实基金和大成基金外，其余6只北交所主题基金的港股通股票均不超过股票资产的20%，北交所股票的配比不低于非现金基金资产的80%，但每个封闭期结束前的两个月至开放期结束后两个月内不受上述比例限制。此外，除万家基金旗下的北交所主题基金认购门槛为10元外，其余7只产品认购门槛均为1元起售。

  随着首批北交所主题基金的开卖，普通投资者“掘金”标的也多了一种方式。业内人士对《投资快报》记者表示，相比个人直接参与北交所交易，借道公募基金等产品参与北交所投资可以做到“双减”，一是可以减低门槛，最低只需1元即可参与；二是可以减低单个股票的持有风险，借道北交所主题公募基金进行布局可能是相对更优的方式。

  《投资快报》注意到，目前投资者若要参与北交所投资，须满足“申请权限开通前20个交易日证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，同时具备2年以上证券投资经验”的适当性要求，这对普遍投资者来说是一个不低的门槛。此外，相较于沪深交易所，北交所上市的企业大多处于成长第一阶段，对选股和研究能力的要求会相应更高，30%的涨跌幅制度也使得市场波动可能更大。

  业内人士分析认为，北交所主题基金为投资者提供了“一键买入”北交所优质企业的“直通车”，便于投资者高效、低成本地分享优质中小企业发展的成果。首批8只北交所主题基金合计募集仅40亿元，加目前市场上对新产品关注度较高，后面大概率会开启比例配售。

  借基“掘金”北交所标的更优

  首批8只北交所主题基金均为偏股混合型基金，且均设置了两年封闭期，以“两年定期开放”方式运作，将以不低于非现金基金资产80%的比例投向北交所市场，并可参与北交所上市股票的战略配售，也可通过打新、定增以及二级市场买卖等多种方式参与北交所投资，分享优质中小企业的成长机遇。

  《投资快报》注意到，上述8只基金所在公司均派出了与北交所“专精特新”企业匹配度较高，多擅长成长类行业投资的基金经理。如华夏北交所创新中小企业精选两年定开基金拟任基金经理顾鑫峰，为首批可投新三板精选层的公募基金管理人，在新三板领域有丰富的投资经验和成熟的研究框架。

  据悉，顾鑫峰对TMT、新能源车产业链、生物医药、新兴消费、高端装备制造行业有多年持续深入的研究和理解。其曾任华夏资本研究员、投资经理、新三板管理部行政负责人等，擅长成长股投资。在管首批可投新三板精选层的公募基金——华夏成长精选6个月定开自2020年6月12日成立以来累计净值增长率达到50.58%。

  又如广发北交所精选两年定开混合拟任基金经理吴远怡，是一位经验丰富的成长风格基金经理。他入行已有10年，曾在申银万国、惠理基金、中国人寿资管从事投研工作，视野开阔，能力圈多元；他热衷于研究股票，喜欢新技术、新消费、新事物，对于成长股投资有着深刻的理解。

  易方达基金派出了15年投研老将郑希。资料显示，郑希是浙江大学理学硕士，易方达权益投资管理部副总经理、研究部副总经理，曾任易方达基金管理研究部TMT、家电行业研究员，现任易方达信息产业混合、易方达信息行业精选股票、易方达科创板两年定开混合等基金经理。

  汇添富北交所创新精选两年定期开放混合拟任基金经理马翔，为清华大学工学硕士，2016年3月起任职基金经理，拥有近6年的投资管理经验。他管理的汇添富创新增长一年定开混合A，是首批6只“新三板精选层”概念基金中规模最大的一只。业绩上，从去年6月份成立以来，截止到今年11月17日，累计回报52.49%。

  在运作上。嘉实北交所精选两年定开拟任基金经理刘杰指出，未来将重点关注流动性良好的北交所优质上市公司。他强调，投资北交所企业最关键还是怎么去抓住一些更有核心竞争力，然后更有一个长期的市场性的上市公司去做一个投资。

  南方北交所精选两年定期开放混合拟任基金经理雷嘉源指出，将坚持细分成长行业的龙头企业的标准，考虑北交所的发展定位，在细分行业的选择上需要投入更多的研究资源进行产业挖掘。

  大成北交所两年定期开放混合拟任基金经理谢家乐表示，北交所上市公司以“专精特新”为主要特点，许多企业是细分领域的龙头，在产业链分工中具有较强的竞争力。当该产业链景气度上升时，在细分领域具有龙头地位的公司均能获益，会重点关注大市值、行业龙头及具有产业链条优势的公司。

  万家北交所慧选拟任基金经理叶勇认为，投资北交所需采用与A股市场的不同投资逻辑，它的企业特征跟主板市场有很大的区别，主要行业以信息技术、制造业为主，以创新型中小企业和专精特新企业为主，盘子小、流动性与主板不同。在投资策略上，主要采用自下而上精选个股和自上而下行业研究结合。同时，仓位上会相对分散，个股权重较低。

  集体调研头部公司

  11月17日晚间，北交所公司贝特瑞(835185.BJ)发布公告称，当日接待了9家公募基金的调研。《投资快报》记者注意到，9家基金公司除招商基金外，其它8家是今天开卖北交所主题基金的基金公司。

  在调研中回答正负极材料产能规划时，贝特瑞表示公司的扩产计划主要是根据下游市场需求变化及自身对市场预测来决定扩产安排。目前来看，无论是新能源车还是储能市场都处于高增长的阶段，且需求有进一步加速的趋势，公司在惠州、天津、常州等基地都有相应的土地储备，可以随时根据市场需求启动新的扩产计划。

  对于有关石墨化的问题，贝特瑞称目前公司石墨化加工主要以委外为主，所以今年石墨化加工费上涨也使公司面临一定的成本压力，但目前合作的石墨化厂商已与公司建立了多年的战略合作关系，石墨化厂商的加工量及加工能力是可以保证的，同等条件下会优先保障贝特瑞的加工需求，因此公司石墨化供应量有一定的保障。

  在研发规划的问题上。贝特瑞表示，公司一直以来非常注重研发投入，目前研发人员接近500人，并且公司已在深圳坪山建设研发基地，预计明年上半年投入使用。随着新研发基地投入使用，公司会加大研发投入，研发人员也会进一步增加。研发方向上，一是对现有的锂离子电池正负极材料进行技术升级与迭代，二是面向未来可能出现的电池材料体系进行跟踪研究。

  公开资料显示，贝特瑞主营业务为生产经营锂离子电池正极材料和负极材料，主要产品包括锂离子电池负极材料、正极材料、天然鳞片石墨以及石墨制品加工等。是全球最主要的锂离子电池负极材料供应商之一，是国内第一家将天然石墨深加工产品用于锂离子电池的企业，同时为拥有锂离子电池负极材料完整产业链的企业，是锂离子电池石墨类负极材料国家标准的主要起草单位。

  《投资快报》记者注意到，截至11月18日收盘，首批81家上市公司中仅有4家总市值过百亿。其中，贝特瑞以总市值845亿元稳居北交所“一哥”，排名第二位的连城数控(835368.BJ)总市值只有242亿元。在业绩方面，2021年前三季度公司实现营业收入68.51亿元，同比增长154.18%；净利润10.90亿元，同比增长207.91%。也非常突出。

  事实上，11月份以来，除贝特瑞外，梓橦宫(832566.BJ)、旭杰科技(836149.BJ)、同惠电子(833509.BJ)、驱动力(838275.BJ)、鹿得医疗(832278.BJ)、晶赛科技(871981.BJ)、建邦科技(837242.BJ)、浩淼科技(831856.BJ)等8家公司也相继发布了关于接待机构投资者调研情况的公告，调研机构包括券商、私募、公募、创投等众多市场机构。