黄金交易提醒：多头“绝地反击”金价反弹逾30美元 美国PCE数据重磅来袭

　　周五（6月28日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2327.31美元/盎司附近。金价周四从上一交易日触及的逾两周低位上涨逾1%（或约30美元），收报2327.33美元/盎司，因美元走软，市场焦点转向关键的美国通胀数据，以寻找有关美联储政策路径的线索。

　　Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“公布的一些数据对黄金市场有支持作用。主要是批发库存低于预期。国内生产总值(GDP)终值非常低。因此，黄金期货在美元指数回落时受到提振。”

　　周四公布的数据凸显经济动能减弱，5月企业设备支出下降，出口下滑导致商品贸易逆差扩大。美国商务部经济分析局公布了对第一季度GDP的第三次估值，确认第一季度经济增长大幅放缓。

　　美元周四盘中一度下跌0.33%，收报105.92，10年期国债收益率降至4.289%，提振了黄金对持有其他货币投资者的吸引力。

　　根据伦敦证交所集团(LSEG)的FedWatch数据，尽管美联储预计今年只会降息一次，但投资者在很大程度上坚持了将降息两次左右的观点。

　　个人消费支出(PCE)物价指数数据将于周五公布，这是一份关键的通胀报告，也是美联储青睐的通胀指标。

　　随着日元在38年低位附近徘徊，市场也在警惕日本当局干预日元的迹象。经济的不确定性往往会提升黄金的吸引力。

　　美国续请失业金人数跃升且企业设备支出下降，暗示经济动能减弱

　　美国上周初请失业金人数有所下降，但6月中旬续请失业金人数跃升至两年半以来的最高水平，暗示在经济增长放缓的情况下，劳动力市场状况正在松动。

　　周四公布的其他数据均凸显经济动能减弱，5月企业设备支出下降，出口下滑导致商品贸易逆差扩大。在第一季度经济增长大幅放缓之后，一系列疲软数据增加了美联储在9月降息的可能性。

　　5月零售销售不温不火，通胀压力明显减弱。经济学家并不认为这些数据暗示经济即将陷入衰退。

　　满地可银行资本市场高级经济学家Sal Guatieri表示：“美国经济正处于软着陆的轨道上，这正是美联储希望看到的。”

　　美国劳工部称，截至6月22日当周，初请州政府失业金的人数下降6,000人，经季节性调整后为23.3万人。以上数据包括上周三的6月节，这是一个新的公共假日。

　　在公共假日前后，失业金请领人数往往会出现波动。预计这种波动或将在未来几周持续，汽车制造商通常会在7月4日独立日假期后关闭工厂，进行年度维护。

　　初请失业金人数已升至今年19.4-24.3万人区间的高端。经济学家对最近请领人数上升暗示裁员人数增加还是重复去年同期的波动意见不一。

　　请领人数增加还归因于明尼苏达州去年生效的一项政策调整，该州允许非教学教育人员在暑假期间请领失业金。

　　美国政府在周四公布的另一份报告中确认，第一季度经济增长大幅放缓。美国商务部经济分析局公布了对第一季度国内生产总值(GDP)的第三次估值，GDP环比增长年率略微上修至1.4%。第一季GDP环比增长年率前值为1.3%。去年第四季经济增长3.4%。虽然第二季增长速度可能会加快，但很可能不会超过1.8%，这是美联储官员认为不会导致通胀加速的增速

　　第一季GDP环比增长年率上修反映了企业和政府支出上修以及进口下修。这些因素盖过了消费者支出下修的影响。

　　失业金报告显示，截至6月15日当周，续请失业金人数增加1.8万人，经季节性调整后达到183.9万人，这是自2021年11月底以来的最高水平。经济学家提醒不要过分解读这一增长，并指出明尼苏达州请领人数上升的趋势很可能会在新学年开学时消退。

　　以上续请失业金数据处于政府对家庭就6月失业率进行访查的访查期内。

　　续请失业金人数在5月和6月的访查周之间有所增加。5月失业率升至4.0%，为2022年1月以来首次。不过，大多数经济学家并不认为当前水平的失业率会对劳动力市场构成危险，他们认为失业率上升主要集中在35-44岁年龄段、新移民和某些行业。

　　美国商务部统计局的一份报告显示，5月除飞机以外的非国防资本财订单下降0.6%，经济学家此前预期为增长0.1%，4月为增长0.3%。

　　美联储博斯蒂克称通胀朝着正确方向发展，预计第四季度将降息一次

　　亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克在周四发表的一篇政策文章中表示，美国的通胀“看来正在放缓”，这应允许美联储在今年晚些时候降息。

　　在担心通胀可能会停滞在一个较高的水平后，博斯蒂克说，最近的数据显示出了新的进展，包括价格年涨幅超过5%的商品和服务比例已降至20%以下，这更接近于新冠疫情之前的水平，与去年通胀快速放缓时的比例相似。

　　博斯蒂克说，“通胀正朝着正确的方向发展，”他将上述指标作为美联储对抗2022年飙升至40年新高的通胀的检验标准之一。

　　5月份的个人消费支出(PCE)通胀数据将于周五公布。

　　博斯蒂克说，从目前的情况来看，“我仍然认为情况很可能允许今年第四季度下调联邦基金利率一次”。在随后对记者的评论中，他说，对首次降息保持“耐心”的一个原因是，降息要在通胀率明确处于向2%目标回落的通道上之后，并且可以被视为一系列降息中的第一次。

　　投资者预计降息将从9月开始，到今年年底将有两次25个基点的降息，而博斯蒂克和许多其他美联储决策者现在预计的是一次降息。

　　“我并没有锁定任何特定的政策路径，”博斯蒂克说：“在一些看似合理的情况下，更多降息、不降息甚至加息都可能是合适的。我将以数据和实际情况为指导。”

　　他说，近期的就业和经济增长数据表明，“经济活动将有序减速，从而恢复经济供需平衡...这真的是经济学的101条。”

　　他在文章发布后举行的新闻发布会上说，他所在的东南部地区的企业仍将通胀视为“主要担忧”，大多数企业认为目前的招聘和就业水平是可持续的。

　　博斯蒂克说，他的感觉是，就业市场未来不会出现“断崖”，他相信美联储能够在“劳动力市场......以历史标准来仍看是紧张的”情况下实现其通胀目标。(完)

　　美国疲软经济数据拖累美元下跌

　　美元兑多数货币周四下跌，受累于美国经济数据趋软，这些数据支持了美联储将在今年开始降息的预期。

　　Monex USA外汇交易员Helen Given称：“相对于其他方面，市场似乎更关注个人消费支出数据不及预期，这肯定是美国经济放缓的一个迹象。第一季度GDP低于火热水平是意料之中的事，但消费支出数据下修表明可能会出现进一步放缓的情况。”

　　鉴于日元持续走弱，市场需要警惕日本当局再度入市干预的可能性。分析师称，虽然干预风险增加，但日本当局可能要先看到周五公布的美国个人消费支出(PCE)物价指数后再入市。他们称，任何干预措施的效果都可能有限。

　　Forex高级外汇分析师Michael Boutros表示：“众所周知日本央行喜欢在周五采取行动，但其最好的情境将是......美国通胀大幅放缓，进一步支持美联储今年降息的呼声。”

　　美联储理事鲍曼：在通胀明显缓解前，未准备好支持降息

　　美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)周四重申，在通胀压力依然高企的情况下，她仍未准备好支持降息。

　　鲍曼在为爱达荷州、内华达州、俄勒冈州和华盛顿州银行家协会2024年年会准备的演讲稿中称，美联储当前的利率立场仍然是“限制性的”，即使货币政策维持在当前水平，物价压力也应该降温。

　　“如果未来出炉的数据表明，通胀正持续地朝着我们2%的目标靠拢，那么最终逐步降低联邦基金利率将是合适的，以防止货币政策变得限制性过强，”鲍曼表示。“我们仍未到达适合降低政策利率的位置，我仍认为通胀存在一些上行风险。“

　　鲍曼还称：“如果未来出炉的数据表明通胀进展已经停滞或逆转，我仍愿意在未来的会议上上调联邦基金利率目标区间。”

　　这与她最近就经济和政策前景做出的发言基本一致。目前，美联储官员正在寻找通胀压力稳步朝着2%的目标回落的证据。决策者现预计今年将降息一次，幅度为25个基点，许多市场人士认为将在9月的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上降息。

　　鲍曼本周稍早表示，她认为今年不会降息，明年有可能放松政策。

　　鲍曼周四称，今年整体经济活动强劲，但已有所放缓，通胀方面的进展停滞不前。她指出，金融条件放松正给为未来的物价方向带来挑战。

　　她表示：“还有一种风险是，自去年底以来金融条件的放（反映股票估值大幅上涨）以及额外的财政刺激措施可能会增加需求动能，从而阻碍任何进一步的进展，甚至导致通胀重新加速。”

　　鲍曼还表示，美国的银行数量减少是一个问题。与此同时，没有足够多的新银行诞生。

　　她称：“从长远来看，缺乏新设立的银行将造成银行体系出现缺口，这种缺口可能会导致可靠且价格公道的信贷供应下降，服务不足的市场缺乏金融服务，以及银行活动继续向银行体系外转移。”

　　后市前瞻

　　隔夜金价大幅反弹后，大幅增加了后市走势的不确定性，从4小时级别来看，布林线收口后接近水平运行，鉴于留意布林线轨道2295.30-2342.01区域突破情况。