黄金交易提醒：中东局势激变 金价本周将迎“超级周”考验

　　周一（7月29日）亚市盘初，现货黄金小幅冲高，一度飙升近15美元，顶破2400关口至2303.02美元/盎司，目前交投于2397.15美元/盎司附近。上周五金价上涨1%，收报2388.15美元/盎司，因为尽管美国PCE数据强于市场预期，但未能改变市场对美联储9月份降息的预期，逢低买盘涌入支持金价。另外，对中东地缘局势和美国大选不确定性的担忧等因素，令黄金的避险需求回升。

　　本周将迎来美联储利率决议、日本央行决议和英国央行利率决议，还将迎来欧元区二季度GDP、中国官方制造业PMI、美国JOLTs职位空缺、22:00美国ISM制造业PMI、美国非农就业报告等重要经济数据，可谓是一个超级周，投资者需要提前做好时间安排和仓位调整。

　　金价周五上涨1%，在数据显示6月美国物价仅小幅上涨后，对美联储9月降息的乐观预期推动美国公债收益率下降。

　　Forex市场分析师Fawad Razaqzada称："好坏参半的美国数据暗示，通胀压力和经济活动正在减弱，为美联储今年降息两次铺平道路。"

　　美联储决策者周上五获得了新的证据，表明通胀阻击战取得进展，这也提振了对下周会议将发出从9月开始降息信号的预期。

　　美国商务部经济分析局表示，个人消费支出（PCE）物价指数在5月环比保持不变后，6月微升0.1%。

　　剔除波动较大的食品和能源部分，核心PCE物价指数6月环比上涨0.2%，四舍五入前为上涨0.182%。5月四舍五入前增幅被上修至0.127%，前值为0.083%。

　　6月核心PCE 同比上升2.6%，与 5 月升幅相当。在截至 6 月的三个月中，核心PCE按年率计算上升了 2.3%，与 5 月份的 2.7% 相比大幅放缓。

　　数据公布后， 10 年期美国公债收益率跌至一周最低，收报4.197%。

　　与此同时，全球第二大黄金消费国印度本周稍早削减了黄金和白银的进口关税，提振了该国的实物需求。上周印度黄金溢价跃升至十年来的最高水平。

　　Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman称。“印度或中国的任何增长都会对整体需求产生外部影响...我认为（印度）降低关税的举措只会对需求产生积极影响，"

　　另外，最近几天，以色列和黎巴嫩发生“擦枪走火”，市场对中东紧张局势升级的担忧情绪升温，在短线偏向给金价提供进一步上涨动能。

　　关注中东局势，以色列和黎巴嫩面临冲突加剧风险

　　最新消息显示，以色列安全内阁已经授权以总理内塔尼亚胡和以国防部长加兰特，对黎巴嫩真主党采取军事打击行动，以回应27日黎真主党对戈兰高地城镇迈吉达尔沙姆斯的火箭弹袭击。

　　当地时间7月28日，以色列外交部发文称，27日黎巴嫩真主党向以占领的戈兰高地城镇迈吉达尔沙姆斯发动火箭弹袭击，导致12名儿童死亡，此举已“越过所有红线”。此前，黎巴嫩真主党表示与此次袭击“毫无关系”。当地时间28日深夜，以军战机对黎巴嫩南部靠近两国临时边界的地区发动空袭。

　　以军战机连夜对黎巴嫩南部提尔地区的多个城镇发动空袭，其中以军对布尔支阿尔沙马里一座房屋的袭击导致当地居民受伤。以军还对泰尔海法发动袭击，造成当地农作物严重受损。此外，以军无人机还袭击了位于黎巴嫩中部巴勒贝克地区塔拉亚村的一座房屋，造成房屋受损。

　　两名安全消息人士7月28日表示，黎巴嫩真主党处于高度戒备状态，清理了黎巴嫩东部和南部的一些关键地点，以防以色列可能升级冲突。

　　据黎巴嫩Al-Manar电视台7月28日报道，在指责黎巴嫩真主党炮击戈兰高地并造成12人死亡后，以色列歼击机袭击了黎巴嫩南部至少5个城镇和村庄。以色列战机“空袭了黎巴嫩南部的西亚姆镇和卡法尔基拉镇”，以及“黎巴嫩南部提尔区的阿巴西耶镇和Burj al-Shimali镇郊区”。此外，他们还向提耶尔哈发村发射了一枚火箭弹。

　　当地时间27日，以色列占领的戈兰高地一城镇遭火箭弹袭击后，伊朗驻黎巴嫩大使阿玛尼在社交媒体发文表示，伊朗一直致力于缓和地区紧张局势，伊方既不认为黎巴嫩和相关地区的军事行动会升级，伊方也无意推动其升级。同时，伊朗也不惧怕相关地区的局势升级。

　　当地时间7月28日，伊朗外交部发言人卡纳尼发表声明，强烈警告以色列不要以“迈吉达尔沙姆斯事件”为借口，对黎巴嫩进行新的冒险行动。卡纳尼指出，支持包括黎巴嫩在内的地区稳定与安全、打击以色列的冒险行为，是国际社会特别是联合国安理会的责任。他强调，以色列的行为可能会导致地区继续向不稳定、不安全和战争的方向发展。卡纳尼建议，美国政府不要继续向以色列提供大规模杀伤性武器，而是应该履行其国际道义和责任，为世界和平与安全采取行动。

　　欧盟外交与安全政策高级代表博雷利当地时间28日在社交媒体发布消息，强烈谴责对戈兰高地的袭击。他表示，需要对这一袭击进行独立的国际调查，并敦促各方保持克制，避免冲突升级。

　　白宫国家安全委员会发言人表示，美国谴责对戈兰高地的袭击，并重申愿意向以色列提供“坚定地支持”，以抵御未来的袭击。他补充说，美国对以色列的支持“坚定地反对所有伊朗支持的恐怖组织”，包括黎巴嫩真主党。

　　目前的局势来看，市场对中东地缘局势的担忧情绪明显升温，有望给金价提供进一步上涨动能。不过，投资者还需留意俄乌局势和加沙停火谈判的相关消息。

　　据美国媒体7月26日报道，卡塔尔、埃及、美国、以色列官员将于本月28日在意大利首都罗马举行会谈，讨论加沙地带停火协议问题。报道援引美国和以色列官员的话称，卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德、埃及情报总局局长卡迈勒、以色列情报和特勤局（摩萨德）局长巴尔内亚、美国中央情报局局长伯恩斯将参加此次会谈。但消息人士预计，此次会谈不会就各方在谈判中的分歧进行具体讨论，而是重点关注继续推进谈判的方针和战略。

　　俄罗斯国防部26日通报称，俄军自7月20日至26日使用远程精确制导武器和攻击型无人机对乌军部队和外国雇佣军临时部署点、军用列车、装甲车生产和修理设施、乌军武器装备仓库、燃料仓库等发起了33轮大规模打击。俄军在过去一周内击落乌军一架米-8直升机和数百架无人机。同一天，乌克兰武装部队总参谋部发布战报称，当天前线地区发生78次战斗。

　　PCE数据未改变美联储9月降息预期，关注美国就业数据和美联储决议

　　分析师：PCE数据为美联储晚些时候降息开了绿灯

　　金融投资服务公司eToro分析师Bret kenwell表示，美国6月份PCE报告基本符合经济学家的预期，而核心PCE指数同比增幅仅略高于预期。尽管如此，报告中没有任何迹象表明通胀会意外加速。加上本月早些时候低于预期的CPI报告和最近较低的通胀数据趋势，这应该给美联储在本季度晚些时候降息开了绿灯。在未来一周的美联储会议上，所有的目光都将转移到鲍威尔身上，人们希望并预期他将为9月份的降息奠定基础。近年来，美联储一直非常透明，提前很长时间公布其行动，增加了更多的确定性，而市场喜欢确定性。

　　分析师：美国核心PCE指数高于预期，不足以改变9月降息的预期

　　分析师Cameron Crise表示，美国PCE物价指数大致符合预期，不过正如之前提到的，经过一些修正后，核心数据的同比变化略高于预期。考虑到市场的普遍预测，核心指数的新水平也略高于预期。剔除住房的核心服务支出数据并不像CPI报告中的对应数据那样温和，环比上涨0.19%。前一个月的对应数据从0.1%上调至 0.18%。这些数据不足以阻止美联储在9月降息，但也没有任何迹象表明美联储需要提前降息或降息幅度超过25个基点。债券市场可能正在对较弱的收入/支出数据做出反应，因为通胀数据似乎并不足以支撑任何反弹。

　　美国消费者信心降至8个月低点，高通胀持续施压

　　由于高通胀持续对个人财务状况造成压力，美国7月消费者信心下降至八个月低点。密歇根大学发布的数据显示，7月份的最终消费者信心指数从6月的68.2（修正前为66）降至66.4。消费者预计未来一年物价将以同比2.9%的速度上涨，为四个月来的最低水平，略低于6月预计的3%。他们还预计未来5到10年的平均物价上涨3%，与一个月前大致持平。自第一季度以来，消费者信心一直在下降，反映出高昂的生活成本和高企的借贷成本，导致人们当前对个人财务状况的看法和预期悲观。虽然通胀开始降温，但工资增长依然温和，许多美国人已经用光了疫情期间的储蓄。调查负责人Joanne Hsu表示：“消费者信心已比2022年6月的历史低点上升了33%，但仍然谨慎，因为高通胀继续拖累人们的态度，尤其是低收入人群。”

　　分析师：预计美国职位空缺继续呈稳步下降趋势

　　财经网站Forexlive分析师Giuseppe Dellamotta称，美国7月职位空缺预计为8025万个，前值为8140万个。自2022年3月达到峰值以来，职位空缺一直呈稳步下降趋势，目前正接近疫情前的水平。这对美联储来说是个好消息，因为劳动力市场继续通过减少就业机会而不是增加裁员来实现再平衡。尽管如此，在经济周期的这一阶段，劳动力市场仍值得密切关注。

　　“美联储传声筒”最新预测：美联储降息终于进入视野

　　“美联储传声筒”Nick Timiraos最新文章称，尽管美联储官员不太可能在下周降息，但通胀和劳动力市场的发展应该会让官员们发出在9月份会议上降息的信号。倾向于早点采取行动的鲍威尔一直在过早降息和等待太久的风险之间进行权衡，这一问题将在下周会议得到解决。官员们希望在跨过降息门槛之前，有更多证据表明通胀确实在降温。尽管如此，官员们越来越担心等待太久会导致软着陆泡沫化。美联储准备降息反映了三个因素：通胀利好、就业市场降温、对允许通胀维持在过高水平和造成不必要的经济疲软的双重风险的考量正在发生变化。

　　关注英国央行利率决议和日本央行利率决议

　　分析师：英国央行预计将降息25个基点

　　机构分析师预计，英国央行可能会在8月1日降息25个基点至5%。该行上次会议以来的数据显示，价格压力可能比预期的要顽固一些，因此这一决定面临风险。但英国央行已显示出容忍通胀意外上行的意愿，特别是当通胀意外是由波动较大的类别推动时。

　　总的来说，我们认为委员会九名成员中有六人赞成降息，该行还希望避免给人留下利率将迅速下降的印象。我们预计英国央行将把更多宽松政策与通胀持续性指标的进一步进展联系起来，这表明该行有时间再次采取行动。11月可能再次降息，以季度为节奏，直到2025年。

　　分析师：通胀未改善，英国央行保持利率稳定的可能性很大

　　财经网站Forexlive分析师Giuseppe Dellamotta指出，市场认为英国央行有50%的可能性降息25个基点，将利率从目前的5.25%降至5.00%。再一次，我认为预期是错误的，因为利率保持稳定的可能性应该很大。除非通胀数据非常好，或者就业数据显示情况非常糟糕，否则英国央行不太愿意在8月份首次降息。而最新的英国CPI并不好，因为核心数据和服务通胀保持不变。在劳动力市场方面，最新报告基本符合预期，工资增长仍处于高位。因此，我认为英国央行可能会将利率稳定在5.25%。

　　分析师对日本央行是否会进一步加息存在分歧

　　日本央行将于下周二和周三召开政策会议，分析师对央行是否会进一步提高政策利率存在分歧。日元近期走强引发了人们的猜测，即日本央行可能会推迟加息，因为日元走强可能会降低日本进口商品的价格，从而减缓通胀。然而，一些分析师指出，日本政界人士呼吁央行进一步收紧政策，以缓解日元疲软。两年多来，通胀一直高于日本央行2%的目标，日元贬值使得食品和能源等进口产品的成本更加昂贵。虽然加息可能会缓解日元的部分抛售压力，但也有人担心，加息可能会进一步打击日本脆弱的消费者信心。作为向量化紧缩迈出的一步，日本央行将宣布减少购买购债规模的详细计划。

　　留意美国大选：哈里斯和特朗普民调数据“不相上下”

　　最新数据显示，已基本锁定民主党总统候选人提名的美国副总统哈里斯和共和党总统候选人、前总统特朗普的民调接近，目前选情胶着。

　　据美国选举信息网站“真正透明政治”汇总的民调数据，截至25日，特朗普在全国民调中平均领先哈里斯1.7个百分点。

　　《华尔街日报》25日发布的最新民调显示，特朗普领先哈里斯2个百分点。该报在报道中说，哈里斯与特朗普的支持率“不相上下”，这表明非白人选民对哈里斯的支持率有所上升，民主党人对本次大选的热情也大幅提升。在几个可能决定选举最终结果的关键摇摆州，两人的支持率也非常接近。