美联储纪要后金价高位回落 但仍建议战略性多配

宏观面概述

今日凌晨,美联储公布了 12 月 FOMC 会议纪要,除了预期中的加速 Taper、提前加息等内容,政策制定者还开始讨论货币政策的最终正常化,包括取消宽松政策的方法,以及资产负债表的规模和组成.此次会议纪要明显更偏鹰派,这令风险资产再度承压,在会议纪要公布后,黄金价格从 1830 美元/盎司附近回落约 20 美元.目前需要观察市场对于鹰派会议纪要的消化情况,不过由于当下通胀水平依旧高企,且近期欧洲方面天然气价格再度走高,原油价格也维持相对强劲,故此仍维持对贵金属战略性多配的建议.

基本面概述

上个交易日(1 月 5 日)上金所黄金成交量为 22,312 千克,较前一交易日上涨 22.00%.

白银成交量为 2,633,474 千克,较前一交易日上涨 63.80%.上期所黄金库存为 3,408 千克,较前一交易日下降 483 千克.白银库存则是较前一交易日上下降 35,626 千克千克至2,341,142 千克.

最新公布的黄金 SPDR ETF 持仓为 979.00 吨,较前一交易日下降 0.32 吨.而白银 SLVETF 持仓为 16,53.90 吨,较前一交易日下降 7.01 吨. 而从已知贵金属 ETF 总持仓上来看,则仍然处于相对较高位置.

昨日(1 月 5 日),沪深 300 指数较前一交易日下降 1.01%,电子元件板块则是较前一交易日下降 3.44%.

策略

黄金:谨慎看多

白银:谨慎看多

金银比:逢低做多

内外盘套利:内外反套

风险点

央行货币政策导向发生改变