【彼得·林奇】选择熟悉的行业，你就能超过专家

投资大师彼得林奇曾说过：“如果你运用你的才能，投资你所熟悉的公司或行业，你就能超过专家”。投资成功的诀窍，不在于交易系统或者丰富的基本面知识，而是选择自己熟悉的标的去持有。比如，你在汽车行业工作，就可以把A股市场的“新能源汽车”板块看做自己熟悉的行业，选择其中的龙头个股长期持有；你在金融行业，就可以把“大金融板块”看做自己熟悉的行业，选择其中的龙头个股长期持有。“熟悉感”能够让你做到临危不乱、心态平和，更能激发交易者长期持有的决心。企业当中，与领导“熟悉”的人更有可能得到重用；生活中，知根知底的发小更能够让你放下戒备倾诉困苦；甚至于国际关系中，历史上交往密切的两个国家，更容易成为盟友。资本市场中，交易熟悉的标的，更容易获得成功。
 
投资自己不熟悉的行业会怎样呢？答案是“随波逐流，和别人一起亏损”。因为不熟悉行业，所以我们只能听取别人的介绍和判断。投资的真谛是“人弃我取，人取我予”的反向操作智慧。当你的核心决策来自于别人的介绍和判断时，便不得不随大流，别人买入你也买入；别人卖出你也卖出。长此以往，亏损总会找上门。有人会说，前期跟别人学知识、积累经验，后期就可以按照自己对行业的理解进行投资，如此就能规避“随波逐流”的问题。怀有这种疑问的交易者，往往没有搞清楚什么叫做“熟悉的行业”。

对一个行业“熟悉”，并不是看了几篇研报、读了几本书、跟踪了几个月的新闻热点就能达到的，它需要切身的体会、深邃的观察和足够的思考。现实生活中，很多人保持着“哪个行业赚钱多、来钱快，就去哪个行业”的态度，今年在服装行业、明天在3C数码、后天在汽车整车，不能沉下心来深耕一个领域。在多个行业间“反复横跳”，既是工作的大忌，也是投资的大忌。所谓熟悉，在于你用过行业内的大部分产品、了解这个行业的过去、清楚行业内的格局、搞得清本行业的盈利模式等等，对于突发事件，能有自己的见解，不会因为“搞不懂”而乱了阵脚。

彼得林奇在富达麦哲伦基金做实习生期间，坚持实地调查，不厌其烦的拜访上市公司，最后将所见所闻详实的记录在分析报告中。这一点令当时的富达麦哲伦基金一把手乔治沙利文大为震惊，因为很多正式员工都不具备这样的行动力，他们往往选择阅读报纸上的介绍，不愿辛苦的跑去工厂调研。凭借扎实的调研工作，彼得林奇总能够发现其他人忽略的要点，并在投资决策上更胜一筹。如果你也想把自己感兴趣的行业变成自己“熟悉”的行业，彼得林奇的做法或许值得借鉴：不要停留在媒体报道层面，实体的去走访，用自己的眼睛观察，最后得出更有价值的结论。