高盛：对冲基金重新押注大型科技股 重仓股集中度达2020年来最高

　　据高盛(340.18, -2.24, -0.65%)集团，对冲基金上季度加大对美国大型科技股的押注，而且持仓聚集在几个受青睐的个股上，因对于它们将反弹到疫情前水平的信心不断增强。

　　Ben Snider等高盛策略师在周二的一份报告中写道，对冲基金增加了对科技和非必需消费品股票的持仓，同时减少了对能源和材料板块的押注。另外，在截至6月的三个月里，前10大持仓股的平均权重跃升至70%，集中度达到2020年第一季度以来的最高。

　　亚马逊(133.62, 0.40, 0.30%)取代了微软(276.44, -1.31, -0.47%)成为当季最受欢迎的多头头寸。报告称，对冲基金还增加了对英伟达、苹果(167.23, -0.34, -0.20%)、Atlassian和特斯拉(889.36, 19.62, 2.26%)的押注。

　　“面对不确定的市场环境和近期回报不佳，对冲基金削减了杠杆，转向增长，并提高了投资资产的集中度，”高盛写道。“近来市场表现有所改善，符合修整反弹期间的典型走势，但如果市场保持韧性，杠杆仍有上升空间。”

　　在美国经济显示出放缓迹象后，交易员重新评估对美联储未来加息次数的押注，陷入困境的科技股在6月中旬受到冲击。一项大型科技股指标本季度上涨了10%，而标普500指数同期涨幅为9%。

　　不过，随着本周杰克逊霍尔会议临近，乐观情绪已有所减弱，对于鹰派的担忧再度升温。市场对于纳斯达克(12381.3009, -0.27, 0.00%)100指数7月上涨近13%的走势是否不过是熊市反弹存在不同看法。

　　“由于市场仍然低估了美联储的利率路径，未来可能会有更多痛苦，”Saxo Capital Markets Pte的策略师Charu Chanana表示。

　　高盛报告还显示持股周转率跌至23%的纪录低点，这也是一个显示信心的迹象。这项研究分析了对冲基金持有的总计2.4万亿美元总股本头寸。