华尔街顶级策略师预测：这个不受欢迎的股票板块或在2025年最“亮眼”

　　过去两年，医疗保健板块（Healthcare）表现不佳，成为标普500指数中最不受青睐的行业之一。然而，华尔街顶级策略师预计，该板块将在2025年迎来大幅上涨。

　　自1991年以来，医疗股经历了最严重的相对弱势表现。这一趋势在2024年底加速，因美国总统特朗普（Donald Trump）宣布提名小罗伯特·F·肯尼迪（Robert F. Kennedy Jr., RFK Jr.）担任卫生与公众服务部部长，加剧了市场对行业监管收紧的担忧。

　　市场或过度恐慌，医疗股抛售提供布局机会

　　RFK Jr.长期以来对疫苗持怀疑态度，并曾批评GLP-1类肥胖治疗注射剂等创新药物，这引发了市场对医疗行业前景的担忧。

　　然而，骏利亨德森（Janus Henderson）、花旗集团（Citi）和道富银行（State Street）的策略师指出，市场可能过度反应，医疗股的剧烈抛售反而创造了买入机会。

　　骏利亨德森投资组合经理安迪·阿克（Andy Acker）和丹·莱昂斯（Dan Lyons）在报告中表示：“市场未能充分认识到医疗行业创新的加速，同时对短期不利因素反应过度，导致该板块出现被错杀的情况。”

　　他们补充道，虽然RFK Jr.可能领导HHS，但他对新药研发和行业创新的影响有限，因为：食品与药物管理局（FDA）才是药品审批的关键机构，负责监管新药上市。

　　特朗普提名的FDA负责人马丁·马卡里医生（Dr. Martin Makary）是一位备受尊敬的医学专家，预计将对RFK Jr.的政策形成一定制衡。

　　花旗：RFK Jr.的确认听证会未引发市场动荡

　　花旗集团的分析师在周四（1月30日）的报告中指出，RFK Jr.的参议院确认听证会主要是“表态”，但并无重大意外。

　　花旗分析师强调，RFK Jr.在听证会上试图与反疫苗运动保持距离，并支持HIV治疗和预防药物，这令市场对HHS领导层的担忧有所缓解。

　　花旗分析师表示：“听证会向市场提供了一定安抚信息，我们认为RFK Jr.领导的HHS不太可能像部分投资者担忧的那样，造成市场大幅波动。”

　　花旗还认为，RFK Jr.最终的上任可能会对医疗保健行业带来“温和利好”，而不是市场此前预期的重大利空。

　　道富银行：医疗股有望跑赢标普500，当前估值具吸引力

　　道富银行首席投资策略师迈克尔·阿罗内（Michael Arone）表示，他认为2025年最大市场惊喜之一可能是医疗保健板块跑赢标普500。

　　他指出，医疗股在标普500的权重已降至25年来最低水平（约10%），但同期美国医疗支出增长超过三倍，从2000年的1.4万亿美元增至2023年的4.9万亿美元。

　　“所有这些利空消息，实际上创造了一个被市场低估的投资机会。当前医疗股的估值极具吸引力，未来可能带来超预期的表现。”

　　阿罗内进一步指出，尽管医疗股目前相较标普500存在显着的估值折价，但未来五年该板块的盈利增长预计将超过大盘。

　　此外，从长期结构性趋势来看，发达国家人口老龄化将持续推高医疗支出，成为行业长期增长的驱动力。

　　“随着人均寿命延长，医疗支出中预防性医疗的比例将不断上升。同时，人工智能（AI）的应用将推动癌症、心脏病和阿尔茨海默症等领域的突破性药物研发。”