十大港股个股评级最新目标价一览（2023年6月12日）

　　今日港股十大机构评级一览：

　　1、中金：维持舜宇光学(02382)“跑赢行业”评级 目标价108港元

　　中金发布研究报告称，维持舜宇光学(02382)“跑赢行业”评级，目标价108港元。公司公布5月出货量数据：1)手机类产品：手机摄像模组出货4886.9万片，手机镜头出货9447.1万片，该类别在5月基本维持与4月相同的出货水平，该行认为从侧面反映手机光学产业链仍然延续618传统促销旺季的备货动能，建议投资人密切关注618期间手机终端的销售情况，静待行业需求拐点;2)车载相关产品：5月车载镜头出货758.5万片，1-5月合计出货同比+26%。

　　该行表示，手机模组方面，公司5月出货量仍然延续环比增长态势，且同比下滑幅度较上月继续收窄，该行认为主要反映：1)伴随手机传统促销618旺季临近，主要安卓客户均积极备货;2)手机终端库存水位或有所好转，建议投资人密切关注传统销货旺季后手机终端的需求拐点。手机镜头方面，对比大立光5月营收(同比下滑16.5%)，舜宇出货量表现较为稳健，反映公司稳定的市场地位。伴随着北美大客户2H23相对积极的拉货动能，该行建议投资人关注公司在北美大客户手机镜头的份额提升。展望2H23，该行认为舜宇在产业链环节中存在较强的竞争力，该行看好舜宇在需求拐点来临时率先受益于行业恢复趋势。

　　2、安信证券：予周大福(01929)“买入-A”评级 目标价18.15港元

　　安信证券发布研究报告称，予周大福(01929)“买入-A”评级，据年报，FY2024公司将聚焦单店店效提升，同时该行认为传承系列、人生四美系列产品有望持续放量，预计FY2024-FY2026实现归母净利润72.6/86.1/101亿港元，目标价18.15港元。公司FY2023综合毛利率下滑0.2pct至22.4%，扣除黄金借贷未变现损益后，经调整毛利率上升0.3pct至23.7%，产品盈利能力基本稳定。

　　报告中称，分区域来看，FY2023内地业务实现营收816.23亿港元/-6.1%，其中零售/批发业务分别同比-15.0%/+2.9%，整体同店销售-13.1%;港澳及其他地区实现收入130.6亿港元/+8.8%，整体同店销售+18.3%，内地边境口岸重开及低基数效应下，Q4增长强劲。分品类看，黄金首饰及饰品实现收入720.8亿港元，与去年同期基本持平，展现较强韧性，占比提升至76.9%，内地、港澳及其他地区该品类ASP分别增长200港元、2000港元至5400港元、6900港元;珠宝镶嵌、铂金及K金首饰实现收入166.8亿港元/-16.1%;钟表收入49.7亿港元/-15.3%。其中，传承系列对内地黄金首饰贡献占比达到40%，推出良渚博物院合作款等新品;金镶钻产品人生四美系列表现超预期，带动内地镶嵌产品ASP提升500港元至7900港元。

　　3、中金：维持保利物业(06049)“跑赢行业”评级 目标价68.1港元

　　中金发布研究报告称，维持保利物业(06049)“跑赢行业”评级，全年盈利预测不变，预计2023/24年归母净利润分别增长25%/23%至13.9/17.1亿元，目标价68.1港元。对于未来的基层社会治理，公司认为加速向全域化的综合服务转型是解决政府对于基层社会治理痛点的重要方式。对于全域化服务与政府需求的适配，正式提出“全域飞轮”模式即通过城市名片治理的方式入手。公司提出了一体化的解决方案，并提升综合事件处理能力，该行认为公司在全域服务的业务运营模式上或存在迭代升级可能。

　　4、大和：升携程集团-S(09961)至“买入”评级 目标价提高到344港元

　　大和发布研究报告称，携程集团-S(09961)首季业绩强劲，收入和营运利润分别较市场预期高出14%和65%。而第二季收入指引和非通用会计准则的营业收入指引分别超出市场预期39%和100%。虽然是市场部分预期之中，但该行预计增长势头将持续至明年上半年，目前20倍市盈率估值具有吸引力。由于需求强过预期，该行将今年至后年收入预测提高20%至22%，并将目标价由322港元提高到344港元，评级由“跑嬴大市”升至“买入”。

　　5、富瑞：下调蔚来-SW目标价至52.74元 评级持有

　　富瑞发表报告，指蔚来-SW(09866.HK)的首季业绩再次逊于预期，毛利率按季跌1.7个百分点至5.1%，净亏损扩大至约48亿元人民币。第二季交付量指引为2.3万至2.5万辆，意味按季增长介乎19%至26%，符合预期。该行认为，虽然集团新的ES6和即将推出的大众市场品牌ALPS的交付或对其有帮助，但渠道开发和BaaS带来的高固定成本将继续阻碍集团迈向盈利。该行提到，集团首季收入107亿元人民币，按年增7.7%，次季收入指引约为87亿至94亿元人民币，意味按年下跌9至15%，符合该行预期。

　　6、摩根大通：上调携程目标价至306港元 评级中性

　　摩根大通发表研究报告指，携程(09961.HK)首季业绩表现强劲，相信势头将于未来一至两季度内持续，故将其今年经调整净利润预测上调至较2022年增长近四倍，比2019年高出5成。然而，由于国内旅游增长放缓和利润率正常化，该行预计2024年的增长率将迅速放缓至7%，又预计未来12个月其股价将在34美元至40美元之间徘徊。该行重申其中性评级，目标价则由290港元上调至306港元。

　　7、花旗：下调蔚来-SW目标价至88.4港元 评级买入

　　花旗发表报告指，考虑到行业巨大的定价和利润压力，将蔚来-SW(09866.HK)今年至后年的毛利率预测分别由17.1%、22.9%及23.1%，分别下调至7.1%、9.1%及9.4%。同时将今年净亏损预测由49亿人民币，向下修订为净亏损125亿人民币，明年和后年净利润预测分别由14亿和33亿人民币，改为净亏损59亿和30亿人民币。目标价由102.7港元降至88.4港元。维持买入评级。

　　8、美银证券：维持新奥能源(02688)“跑输大市”评级 目标价上调至89港元

　　美银证券发布研究报告称，上调新奥能源(02688)目标价，由80港元上调至89港元，但评级维持“跑输大市”，关注公司的液化天然气交易利润能否在明年维持。该行考虑到融资成本及销售与行政成本下降，上调2023及2024财年每股盈利预测7%及8%，亦预计现财年液化天然气交易毛利润15亿元人民币。

　　9、中金：维持越秀地产(00123)“跑赢行业”评级 目标价上调至11.65港元

　　中金发布研究报告称，越秀地产(00123)按100股供30股的供股获轻微超购，净筹83亿元。在房地产行业不景气的情况下，自公司于4月份宣布供股以来，股价累跌28%。该行相信市场已充分消化越秀稀释每股收益的影响，该股现价相当于今明两年的预测市盈率分别6.6倍及6.4倍。维持对越秀今年盈利预测不变，但基于项目交付速度的调整，对其明年盈利预测上调6%至48亿元人民币，相当于按年增长11%。维持对其“跑赢行业”评级，目标价上调15%至11.65港元。

　　10、大摩：予中联重科(01157)“增持”评级 反映当前增长和财务拐点

　　大摩发布研究报告称，5月国内挖掘机销量按年下降18%，年初至今下降24%，原因是建筑活动疲软，以及国三机械时期去库存。出口增速同比反弹21%。该行继续看好中联重科(01157)，使用0.7倍的市账率，与中联重科0.7倍的十年平均市账率倍数一致，以反映当前增长和财务的拐点，但国内市场仍处于下行周期。评级“增持”。