港股收评：生物医药板块大幅下挫 康希诺生物跌超7%

　　恒指跌0.43%，生物医药板块大幅下挫，康希诺生物跌超7%，药明生物跌8.6%，金斯瑞生物跌4%。中国国航涨7.85%，中国南方航空涨6.7%。

　　板块方面

　　餐饮股集体走强，九毛九涨7.77%，海底捞涨4.75%，谭仔国际涨3.42%。

　　航空股全线走高，中国南方航空股份涨6.73%，中国国航涨近8%，中国东方航空股份涨5.26%。

　　汽车股下挫，小鹏汽车跌超3%，理想汽车跌3%，吉利汽车跌超4%。

　　个股方面

　　舜宇(02382.HK)跌近7%，管理层料全球智能手机市场按年增长率较年初预期疲弱。瑞信近日发研报指，引述舜宇管理层预料全球智能手机市场按年增长低单位数，较年初预期疲弱，降低镜头规格的趋势在今年仍然存在。而集团的出货量指引未变，不过由于需求疲弱及海外疫情，出货指引仍然面对压力。该行表示，集团指引今年整体毛利率按年有改善，维持对其“跑赢大市”评级，目标价250港元。

　　金阳新能源(01121.HK)涨近7%，预计到2023年HJT可实现电池及组件成本低于PERC。爱康科技在机构调研时表示，HJT相较于PERC是较先进的工艺技术。随着HJT主材硅片降本、银浆耗量减少降本，预计到2023年HJT可实现电池及组件成本低于PERC.2021年是异质结的元年，上半年市场对异质结还比较纠结，但下半年开始得到了大家的认可。经过2022年的发展，到了2023年将是一个供不应求、供应链产能跟不上的阶段，2024年急速扩张，2025年是异质结和PERC之间的转折年。

　　药明生物(02269.HK)跌8.64%，新冠口服特效药或对其收入预期产生负面影响。11月5日，辉瑞公布新冠口服药物降低患者89%死亡风险，效果有望优于默沙东口服新冠特效药。新冠特效药短期内会间接冲击到药明生物收入预期，该公司涉及新冠的项目20个，其中新冠疫苗生产合同超1亿美元，2021年设计约30亿元收入，2022年约20亿元。

　　万科企业(02202.HK)涨超7%，拟分拆万物云于联交所主板独立上市。万科企业公告，于2021年11月5日，第十九届董事会第十三次会议审议并批准了万物云境外上市相关议案。根据议案内容，公司拟分拆公司非全资附属公司万物云于联交所主板独立上市。万物云成立于2001年2月20日，为公司非全资附属子公司，主营业务为空间科技服务，主要包括物业管理、设施管理及智慧城市综合服务。董事会认为，分拆万物云符合公司及股东的整体利益。

　　资金流向

　　港股通方面，今日港股通(南向)净流入1.73亿港元。

　　消息面

　　1、中金:港股进入布局区，建议超配互联网、汽车及零部件等。港股目前的主要优势在与前期大幅回调提供了足够的缓冲空间(当前MSCI中国除A股指数动态估值为9.7倍，处于历史均值下方0.7个标准差)，其中新经济明显低于可比市场，而老经济更是处于历史绝对底部。我们认为，面对诸多宏观和政策变数，港股作为投资中国新经济的“桥头堡”，其优势在于能够提供没那么直接受损于中国和全球增长回落以及价格压力、同时估值具有比较优势的稳健增长选择。

　　2、“双11”概念:直播电商吸金，社交电商掉队。在反垄断和互联互通等新政的引导下，电商行业生态悄然生变，也使得各方对电商平台之间的竞争与合作有了新的期待。而今年双十一，或许正是观察电商平台们在新环境下的绝佳时间窗口。当前双十一各方激战仍酣，但若以二级市场的视角来看，近段时间相关标的的股价走势似乎并未能像部分投资者预期的那样持续表现。传统电商方面，以阿里巴巴(09988，BABA.US)为例，周K线看该公司在港、美股均已连续两周收阴线；而社交电商方面，蘑菇街(MOGU.US)和云集(YJ.US)的股价则是长期趴在历史底部区域。

　　3、辉瑞疫苗传来重磅利好，港股市场航空博彩板块应声上涨。随着辉瑞在上周五公布新冠口服药高疗效试验数据后，港股市场上航空及博彩行业股周一逆势上涨。根据辉瑞最新的数据，其新冠口服候选药片Paxlovid可将高危患者的住院率和死亡率降低89%，并称该公司计划在本月寻求美国食品和药物管理局(FDA)的批准。相关研究指出，疫苗高普及率和高效药物的强力组合将有望终结新冠病毒流行，这将大大提升人们出行次数，航空板块首当受益。

　　机构观点

　　瑞信:海底捞(06862.HK)关三百家低效门店规模大于预期，维持中性评级。瑞信发表报告表示，海底捞(6862.HK)上周五(5日)公布，决定调整门店扩张规划决策，于今年底前逐步关停300家左右客流量相对较低及经营业绩不如预期的海底捞门店，指若海底捞门店的平均翻台率低于每日4次，原则上不会规模化开设新的海底捞门店。该行指，海底捞关闭门店的决定属意料之中，但受影响的门店数量超过了该行原先估计(原料150家)和市场预期(100至150家)，这些商店大部分是过去一至两年开设的新店。

　　华泰证券:重申腾讯控股“买入”评级，目标价608港元。腾讯在2021年数字生态大会首日(11月3日)分享最新的数字化战略:1)腾讯将利用四大引擎加速数字化转型；2)继续投资于创新和技术基础设施，如算力、实时分析和数据传输能力，为构建全真互联网提供基础；3)在更广泛的行业和场景推动数字化。该行认为腾讯将充分利用其连接消费者与企业端的能力、开放云生态系统、以及强大的基础设施，继续致力于发展企业互联网业务。

　　海通证券:予泡泡玛特“优大于市”评级，价值区间61.08-63.9港元。分渠道看，21年第三季度线下渠道中零售店收入同比增长40%-45%，机器人商店同比增长20%-25%，该行认为主要由于第三季度门店数量持续增长，以及同店销售逐步恢复所致。线上渠道中泡泡玛特抽盒机收入增长130-135%，较上半年加速增长，该行认为主要由于公司粉丝运营不断加强；电商平台收入同比增长125%-130%，其中天猫旗舰店收入同比增长75%-80%，增速较上半年有所提升，京东旗舰店收入增长270%-275%，维持快速增长。

　　西牛证券:首予英恒科技(01760)“持有”评级，目标价4.2港元。报告中称，公司专注于研发投入并致力为客户提供具竞争力及最新的解决方案，其1)为汽车制造商或其供应商提供低成本、高效率的模组式解决方案、2)为不具备高研发能力的汽车制造商降低准入门槛。此外，集团与供应商合作关系紧密，其于2016年与最大供应商英飞凌订立非独家分销协议，授权集团于内地及香港分销英飞凌的汽车半导体器件。作为半导体制造商与汽车制造商/零件供应商之间的桥梁，采用轻资产模式的集团并不涉猎于制造及组装等工序，其把有关工序外判于独立合约制造商，而该等独立合约制造商需按集团的设计与规格要求制造及组装电子部件。